S&P 500 готов открыться недалеко от исторических максимумов

Джером Пауэлл успокоил рынки

Фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются в нейтральной зоне перед открытием торгов, но, как показали предыдущие торговые сессии, американский фондовый рынок вполне может возобновить рост в течение торгового дня.

Вчера Джером Пауэлл ожидаемо повторил свои основные тезисы по поводу инфляции, а так же поддержки рынков и экономики. Все остается на своих местах – по Пауэллу, инфляция все-таки временная, а рынки и экономику надо продолжать поддерживать.

В отсутствие корпоративных отчетностей, которые начнут публиковаться в июле, ФРС стала главным ньюсмейкером для рынков.

Интересно, что рынки драгметаллов слабо отреагировали на очередной сеанс психотерапии от главы ФРС. Хотя золото и серебро немного подрастают сегодня, этот рост незначителен, что, скорее всего плохо скажется на акциях золотодобытчиков.

Ключевым вопросом остается то, как рынки будут воспринимать угрозу инфляции и, как следствие, скорость поднятия ставки со стороны ФРС. Судя по рынкам трежерис, тема инфляции пока отходит на второй план, так как доходность трежерис падает с начала апреля.

Например, 10-летние трежерис начали апрель с доходностью 1,75%, а сейчас находятся на уровнях ниже 1,50%. Это комфортные уровни для американского фондового рынка.

Технический анализ

sp 500 june 23 2021

Техническая картина для S&P 500 остается бычьей, и индекс выглядит готовым продолжить свой восходящий тренд.

Предыдущая попытка двигаться вверх в узком канале закончилась недавней распродажей, отправивший индекс S&P 500 в сторону пятидесятидневной скользящей средней.

Однако, S&P 500 получил сильную поддержку в районе 50 EMA, и теперь попробует двигаться вверх в более широком восходящем канале. RSI находится на умеренных уровнях, так что ничто не мешает S&P 500 развить более существенные темпы роста.

Скорее всего, успешный тест недавних максимумов на уровне 4257 пунктов привлечет больше спекулятивно настроенных трейдеров, а так же инвесторов, и поможет индексу S&P 500 направиться в сторону уровня 4300 пунктов.

Со стороны поддержки, S&P 500 должен оставаться выше 20 EMA на уровне 4213 пунктов для того, чтобы избежать очередного отката. Если S&P 500 упадет ниже этого уровня, у него будут хорошие шансы приблизиться к уровню поддержки около 50 EMA.

S&P 500. Трейдеры ждут выступления главы ФРС

Рынок остается вблизи уровней, достигнутых вчера

Фьючерсы на S&P 500 находятся в нейтральной зоне перед открытием торговой сессии, растеряв свой незначительный рост в последние полчаса.

В фокусе трейдеров сегодня – выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Совсем недавно рынки были напуганы “ястребиными” комментариями члена ФРС Булларда, но трейдеры смогли быстро успокоиться, и вчера S&P продемонстрировал хороший рост.

От Джерома Пауэлла ждут повторения его слов о том, что инфляция находится под контролем, а ФРС продолжит поддерживать рынки и экономику столько, сколько это потребуется.

До выхода инфляционных данных за июнь еще очень далеко (они будут опубликованы 13 июля), так что Пауэллу не составит большого труда убедить рынки в том, что все идет нормально.

Конечно, существует риск того, что Джером Пауэлл вдруг начнет говорить про серьезные инфляционные риски и возможное повышение ставки в 2022 году, но этот риск на данный момент выглядит минимальным.

Стоит помнить, что на рынках существует избыток ликвидности, что было в очередной раз продемонстрировано вчера, когда трейдеры принялись скупать акции после первого же заметного отката.

В этой ситуации, рынкам потребуется увидеть волну плохих новостей для того, чтобы какой-либо из краткосрочных откатов перерос в полноценную коррекцию.

Технический анализ

sp 500 june 22 2021

S&P 500 получил значительную поддержку около 50 EMA на уровне 4160 пунктов и смог вернуться на уровне выше 20 EMA. Это очень хорошее развитие событий для “быков”, т.к. S&P 500 смог практически мгновенно перейти к росту, как только 50 EMA оказалась в зоне прямой видимости.

Вероятно, в ближайшие торговые сессии S&P 500 попробует подобраться к тесту исторических максимумов, при условии, что Джером Пауэлл не скажет сегодня что-то особенно разочаровывающее.

Общий тренд S&P 500 остается бычьим. Не факт, что индексу удастся развить сильный рост в течение летних месяцев, которые обычно характеризуются пониженным объемом торгов. Этим летом объемы могут снизиться по сравнению с нормальными значениями, т.к. развитые страны открываются для туризма после довольно жестких ограничений, так что даже особо преданные делу трейдеры навряд ли смогут отказать себе в отпуске, что может повлиять на общую торговую активность.

S&P 500 начнет неделю ростом

Трейдеры возвращаются к покупкам

Фьючерсы на индекс S&P 500 растут перед открытием торговой сессии в понедельник, и панические настроения конца прошлой недели сменились оптимизмом со стороны трейдеров.

Этому оптимизму не мешают мощнейшие распродажи на криптовалютных рынках, вызванные дополнительным ужесточением регулирования в Китае. Судя по всему, Китай взялся за криптовалюты всерьез, видя в них угрозу цифровому юаню.

На данный момент панические настроения криптовалютных трейдеров не перекинулись на другие рискованные активы. Вполне возможно, что проблемы на рынках криптовалют останутся изолированными от других активов.

Интересная динамика наблюдается на рынке трежерис, доходности которых недавно протестировали локальные минимумы. Судя по всему, в последние дни резко вырос спрос на трежерис как на защитный актив, так что доходности падали несмотря на ожидания более резкого поднятия ставки со стороны ФРС.

Навряд ли подобная динамика может продолжаться долго, так как ожидания более оперативного повышения ставки должны в конце концов привести к росту доходностей трежерис.

Не факт, что подобный сценарий будет реализован в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде за реакцией трежерис точно стоит последить, ведь более высокие ставки по облигациям могут оказать существенное давление на акции.

Технический анализ

sp 500 june 21 2021

S&P 500 не смог закрепиться ниже поддержки 50 EMA на уровне 4156 пунктов, и начнет эту торговую сессию выше этого важного уровня. Главной интригой предстоящих торговых сессий станет то, сможет ли S&P 500 уйти ниже 50 EMA, что укажет на продолжение понижательного тренда.

Если S&P 500 закрепиться ниже 4156 пунктов, он устремится к следующей поддержке на уровне 4125 пунктов. Движение ниже этого уровня откроет дорогу к поддержке на уровне 4085 пунктов. Как показала краткосрочная коррекция в начале мая, подобные движения могут быть весьма быстрыми.

Для того, чтобы иметь шансы вернуться к восходящему тренду в краткосрочной перспективе, S&P 500 следует закрепиться выше 20 EMA на уровне 4208 пунктов. Следующее сопротивление находится на уровне 4220 пунктов. Если S&P 500 удастся уйти выше этого уровня, индекс устремится в сторону исторических максимумов.

S&P 500. Американский фондовый рынок падает после слов Булларда о ставке

Рынок готовится к падению на открытии торгов

Фьючерсы на индекс S&P 500 находятся под значительным давлением перед открытием торговой сессии после слов Джима Булларда из ФРС о возможном поднятии процентной ставки в 2022 году.

Напомню, что в среду рынки нервно восприняли сообщение ФРС о том, что ставка может быть поднята два раза в 2023 году. Прошло всего два дня, и один из членов ФРС заговорил о том, что ставку могут начать поднимать к концу 2022 года.

Рынки остаются очень чувствительными к новостям о ставке, так как дешевые деньги являются главным драйвером текущего роста. Неудивительно, что новость о возможном росте ставки в 2022 году оказала значительное влияние на фьючерсы на S&P 500.

Стоит отметить, что доходности американских трежерис находятся значительно ниже уровней, достигнутых в среду после решения ФРС. Судя по всему, вера трейдеров облигационного рынка в безграничную поддержку со стороны американского центробанка остается очень сильной.

Пока доходности облигаций не показывают сильной тенденции к росту, инвесторам на фондовом рынке не стоит сильно волноваться, хотя коррекция от исторических максимумов может произойти и без роста доходности на рынке трежерис.

Также, отметим что и нефть “сдалась” и начала откатываться после сильного ралли, вызванного успешным выполнением сделки ОПЕК+ и ростом спроса по мере открытия развитых экономик. Откат нефти оказал давление на котировки нефтяных бумаг уже вчера, и сегодня с утра это давление будет продолжено.

Технический анализ

sp 500 june 18 2021

S&P 500 откроется явно ниже уровня 4200 пунктов, и ключевая интрига состоит в том, удастся ли ему закрепиться ниже 50 EMA, которая находится на уровне 4156 пунктов.

Если подобная попытка будет успешной, у рынка будет хорошая возможность продолжить свой откат. В подобном сценарии возможны даже панические продажи со стороны игроков, вошедших в позиции вблизи недавних максимумов.

В то же время, стоит отметить, что ликвидности на рынке все еще очень много, так что любой серьезный откат будет скорее всего выкуплен. Для того, чтобы рынок смог развить серьезный понижательный тренд, необходимы дополнительные негативные новости по инфляции и увеличению ставки со стороны ФРС.

S&P 500. Американский фондовый рынок готов продолжить коррекцию

Ожидание более высоких ставок в 2023 году продолжает оказывать давление на рынки

Фьючерсы на индекс S&P 500 указывают на снижение на открытии сегодняшней торговой сессии. Трейдеры готовятся продолжить продажи после того, как вчера ФРС указала на возможность повышения ставок в 2023 году.

Рынок находится на исторических максимумах благодаря низким процентным ставкам и щедрым вливаниям денег со стороны правительств и центробанков. Именно поэтому он имеет повышенную чувствительность к любым сигналам о возможном повышении ставок когда-либо в будущем.

Текущая политика ФРС останется без изменений – процентные ставки останутся около нуля, в то время как программа выкупа активов будет продолжена в текущем объеме.

Тем не менее, реакция рынков на возможность повышения ставок в 2023 году была достаточно нервной – доллар резко укрепился против корзины валют, что указывает на бегство от риска.

Особенно сильные распродажи идут на рынке драгоценных металлов – для них повышение процентных ставок особенно чувствительно, даже если речь о достаточно далеком 2023 году.

Стоит отметить, что продолжение вчерашнего тренда отнюдь не гарантировано, несмотря на более “ястребиную” позицию ФРС. Поддержка рынков со стороны ФРС не ослабнет в ближайшие месяцы, так что рынки продолжат существовать в условиях очень доступной ликвидности. Вполне возможно, что трейдеры воспользуются текущим откатом для того, чтобы увеличить свои позиции по интересующим их бумагам.

Технический анализ

sp 500 june 17 2021

Техническая картина для индекса S&P 500 наконец поменялась. Индекс вышел из предыдущего восходящего канала и сделал попытку закрепиться ниже 20 EMA, находящейся на уровне 4211 пунктов. Движение ниже этого уровня откроет дорогу к тесту поддержки на уровне 4200 пунктов.

Если S&P 500 сможет закрепиться ниже уровня 4200 пунктов, он привлечет дополнительных продавцов, и отправится к следующей поддержке около уровня 4165 пунктов.

Для того, чтобы вернуться к восходящему тренду, S&P 500 следует закрепиться выше уровня 4220. В этом случае у индекса будут хорошие шансы протестировать недавние максимумы на уровне 4255 пунктов.

Стоит отметить, что S&P 500 имеет неплохие шансы развить понижательную динамику в ближайшие дни, как с технической точки зрения, так и с фундаментальной. В то же время, трейдерам стоит быть очень осторожными с открытием коротких позиций, так как глобальный повышательный тренд остается в силе, а рынки продолжают купаться в дешевых деньгах.

S&P 500. Американский фондовый рынок ждет решения ФРС

Рынок остается вялым в ожидании главного события недели

Фьючерсы на индекс S&P 500 указывают на то, что американский фондовый рынок откроется на уровнях закрытия предыдущего дня.

Это неудивительно, ведь трейдеры ожидают решения ФРС по ставке, которое будет оглашено сегодня в 21:00 по московскому времени. Также. ФРС опубликует новую версию своих экономических прогнозов, и большинство аналитиков ожидает, что прогнозы будут пересмотрены в сторону повышения.

В 21:30 по московскому времени начнется пресс-конференция ФРС, и она тоже будет иметь существенное влияние на рынки.

Главный вопрос, на который сегодня попытаются найти ответ трейдеры и инвесторы, состоит в том, готовится ли ФРС к тому, чтобы уменьшать поддержку рынков из-за угрозы инфляции.

Вся официальная риторика со стороны ФРС в последние месяцы сводилась к тому, что инфляция находится под контролем, а любые всплески цен являются временным явлением.

Стоит отметить, что многие сырьевые товары очень сильно прибавили в цене с начала этого года, и находятся на высоких уровнях, несмотря на недавнюю коррекцию.

Цены на сырье влияют на все производимые товары, так что если ФРС решит сохранить свою “голубиную” риторику, ей придется объяснять рынкам, почему, например, резкий рост цен на медь не приведет к долгосрочному росту цен на множество связанных с медью товаров.

Если Джерому Пауэллу и его коллегам удастся убедить рынки в том, что все идет по плану, то у индекса S&P 500 будут отличные шансы продолжить свой восходящий тренд несмотря на то, что многие акции оценены рынком очень щедро.

Если у рынка появятся хоть какие-то сомнения в том, что ФРС держит ситуацию под контролем, ставки по трежерис пойдут вверх, в то время как акции окажутся под давлением.

Технический анализ

sp 500 june 16 2021

Техническая картина для S&P 500 осталась неизменной после прошлой торговой сессии. Индекс продолжает свое движение вверх внутри локального восходящего канала.

На данный момент, главная интрига состоит в том, в какую сторону S&P 500 вырвется из этого канала. Вполне возможно, что резкое движение может состоятся уже сегодня вечером после объявления решения ФРС по ставке.

Текущий восходящий тренд силен, но неблагоприятные комментарии со стороны ФРС вполне способны прервать его.

S&P 500. Американский фондовый рынок готовится к решению ФРС по ставке в среду

Отсутствие активности на премаркете указывает на еще одну спокойную торговую сессию

Фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются на нейтральной территории перед открытием рынка после выхода экономических данных в США.

Розничные продажи оказались хуже ожидаемого (-1,3% против консенсуса -0,8%), а рост цен производителей превысил прогнозы аналитиков (+0,8% против консенсуса +0,6%).

С большой долей вероятности, рынок проигнорирует данные по розничным продажам, так как этот показатель стал очень волатильным после выхода нового пакета стимулов в США.

Аналитикам непросто предсказывать поведение потребителей в эпоху массовой раздачи денег, так что незначительные отклонения от прогнозов не являются поводом для беспокойства.

Ситуация с ценами производителей представляется более интересной. Дело в том, что рост цен производителей непременно отразится на дальнейшем росте инфляции, которая и так растет выше прогнозов.

В предыдущие месяцы ФРС удавалось убеждать рынки в том, что инфляция находится под контролем. Аргументы ФРС оказались настолько сильными, что доходность 10-летних трежерис откатилась с уровней выше 1,75% в марте до 1,50% сейчас.

Конечно, это нетипичное поведение рынков, но вера в силу печатного станка сейчас очень сильна.

Ключевой вопрос состоит в том, будет ли ФРС обращать повышенное внимание на инфляцию в комментариях к своему завтрашнему решению, или ограничится традиционными “успокоительными” словами, которые так нравятся рынкам.

Скорее всего, сегодня нас ждет еще одна спокойная торговая сессия, так как трейдеры предпочтут дождаться итогов заседания ФРС и публикацию экономических прогнозов от самого влиятельного центробанка мира.

Между тем, следует ожидать повышенного интереса в секторе нефтяных бумаг, так как нефть продолжает свое движение в сторону уровня $75.

Технический анализ

sp 500 june 15 2021

С технической точки зрения, ситуация остается неизменной в течение последних торговых сессий. S&P 500 продолжает двигаться вверх в узком восходящем канале, и каждое движение к нижней границе этого канала вызывает интерес у трейдеров, намеренных совершить дополнительные покупки.

RSI остается на умеренной территории, и S&P 500 имеет хорошие шансы продолжить восходящий тренд, если итоги заседания ФРС окажутся позитивными для рынков.

Волатильность остается низкой, но трейдерам все же следует внимательно следить за своими позициями, так как рынок находится на исторических максимумах, и любые негативные сигналы от ФРС могут спровоцировать распродажи.

S&P 500. Американский фондовый рынок начнет неделю вблизи исторических максимумов

Американские акции ждут решения ФРС по ставке

Фьючерсы на S&P 500 торгуются в нейтральной зоне перед началом торгов в понедельник, потому что трейдеры ожидают выхода экономических данных в ближайшие дни, а также решения ФРС по ставке в среду.

Несмотря на разнообразные экономические отчеты, которые будут опубликованы на этой неделе, рынок скорее всего сосредоточится на решении ФРС по ставке.

По самой ставке изменений в ближайшее время не будет, и важную роль сыграют как комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла, так и экономический прогноз ФРС, который также будет опубликован в среду.

В последние торговые сессии трейдерам удалось отбросить страхи по поводу ускоряющейся инфляции, и S&P 500 закрылся на новых максимумах в пятницу.

Некоторые опасения вызывает недавнее укрепление доллара против корзины валют, а также продолжающаяся распродажа в драгоценных металлах.

Особенно тревожной выглядит ситуация на рынке золота. Еще несколько торговых сессий назад золото пыталось укрепиться выше отметки $1900, а сейчас устремилось ниже $1850. В то же время, пока не ясно, передадутся ли настроения с рынка драгметаллов на другие рынки.

Между тем, особенно сильным выглядит рынок нефти, так что акции нефтедобывающих и нефтесервисных компаний точно будут в фокусе внимания трейдеров в течение сегодняшней торговой сессии.

Нефть марки Brent уже ушла выше уровня $73, и до психологически важного уровня $75 остается решающий рывок. Пока все факторы, включая растущий спрос на нефть, ослабление коронавирусных ограничений в развитых странах и строгое соблюдение сделки ОПЕК+, играют в пользу нефти.

Технический анализ

sp 500

Техническая картина для индекса S&P 500 оставалась неизменной в последние торговые сессии. S&P 500 смог закрепиться над 20 EMA, находящейся около уровня 4200 пунктов, и продолжает медленное движение вверх.

Поскольку S&P 500 находится на исторических максимумах, сверху нет сильного сопротивления, и продвижение движения к новым максимумам ограничено фундаментальными факторами и аппетитом трейдеров к риску.

Летом движение индекса довольно часто бывает спокойным, что мы видели и в 2020 году, несмотря на риски, связанные с пандемией. На данный момент, продолжение медленного движения вверх выглядит как базовый сценарий, но трейдеры должны быть готовы к резким движениям в случае сюрпризов от ФРС. Любой намек на сворачивание поддержки может быть очень негативно воспринят рынком и привести к значительной коррекции.

S&P 500. Американский фондовый рынок стремится вверх

Американский фондовый рынок готов продолжить свой рост

Фьючерсы на S&P 500 растут на премаркете, и американский фондовый рынок выглядит готовым взять новые высоты после вчерашней успешной торговой сессии.

Инвесторы остаются убежденными в способности ФРС контролировать инфляцию несмотря на то, что вчерашний отчет по инфляции за май превысил прогнозы аналитиков.

Fмериканский фондовый рынок оказался способным проигнорировать инфляционные данные, но тема инфляции останется ключевой для рынков в течение всего лета.

Инфляционное давление наблюдается как в секторе сырья, так и в секторах, где производство пережило сбои из-за негативного влияния эпидемии COVID-19.

По состоянию на текущий момент, инвесторы готовы верить в способность ФРС держать ситуацию под контролем, но рынок может более нервно отреагировать на дальнейшие отчеты по инфляции, если они покажут, что ситуация продолжает ухудшаться.

Помимо инфляции, которую будут обсуждать еще долго, сегодня стоит обратить внимание на предварительные данные по потребительской уверенности за июнь от университета Мичигана.

Аналитики ожидают, что потребительская уверенность вернется к росту после неожиданного падения в мае. Если этого не произойдет, рынок может оказаться под некоторым давлением перед выходными.

Как обычно в последние недели, трейдеры продолжат следить за так называемыми “мемными” акциями, популярными среди трейдеров-любителей в социальных сетях.

Вчера акции GameStop упали на 27% после выхода квартального отчета компании, так как GameStop объявила, что собирается продать еще 5 млн обыкновенных акций, причем сделает это на открытом рынке.

Это решение неудивительно, ведь профессионалы не будут покупать GameStop по настолько завышенным ценам, а менеджмент старается использовать текущий момент для того, чтобы пополнить бюджет компании.

Риски допэмиссии были моментально учтены и в акциях других лидеров шорт-сквиза последнего времени, таких как AMC, Koss, GEO Group и других. Сегодня стоит ожидать повышенной волатильности в этих бумагах.

Технический анализ

sp 500 июнь 11 2021

S&P 500 встретил небольшое сопротивление на уровне 4250, но это сопротивление может быть легко преодолено в течение сегодняшней торговой сессии. Индекс RSI остается на умеренных уровнях, и S&P 500 будет легко продолжить восходящий тренд. Преодоление уровня 4250 откроет дорогу на уровень 4300.

Ближайшая поддержка для S&P 500 находится на уровне 4220. Этот уровень уже был протестирован несколько раз в течение предыдущих торговых сессий, и S&P 500 получил значительную поддержку. Движение ниже этого уровня подтолкнет S&P 500 к следующей поддержке на уровне 4195, где располагается 20 EMA.