Brent упала ниже $90 за баррель

Цена на нефть падает после недавнего ралли

Нефть марки Brent начала неделю со снижения на фоне взятия прибыли после мощного ралли и некоторой стабилизации обстановки на украинском направлении.

Геополитическая напряженность в отношениях между Москвой и западными странами служила дополнительным положительным фактором для нефтяного рынка в последние недели. Несмотря на то, что напряженность сохраняется, дальнейшего ухудшения не произошло, что послужило поводом для взятия прибыли.

В ближайшие дни основной фокус сместится на заседание ОПЕК+, на котором страны традиционно решат, продолжать ли сделку с текущими параметрами – повышением добычи на 400 тыс. б/с каждый месяц.

Сюрпризов не ожидается. Несмотря на молниеносное распространение Омикрона по миру, существенного влияния на нефтяной спрос он не оказал, так что рынок сконцентрирован на дальнейшем росте потребностей в нефти, а также на возможных проблемах с поставками.

Несмотря на то, что ОПЕК+ скорее всего сохранит свое решение по увеличению уровня добычи, остается непонятным, смогут ли все страны, входящие в эту организацию, выбрать свои квоты.

Хронический недостаток инвестиций уже сказывается на возможностях нефтяной отрасли быстро повышать добычу, и чем ближе ОПЕК+ оказывается к докризисным уровням добычи, тем сильнее может оказаться фактор недоинвестирования в прошлые годы.

Технический анализ

brent oil january 31 2022

Brent встретила сопротивление чуть выше уровня $91 за баррель и откатилась к уровню $90 за баррель. Была предпринята попытка закрепиться ниже этого уровня, но пока не ясно, даст ли она какой-то результат.

Индекс RSI находится в зоне перекупленности, но он пока далек от экстремальных значений. В целом, происходящее сегодня на рынке выглядит как обычный откат после ралли, вызванный желанием некоторых трейдеров зафиксировать прибыль. Не будет сильно удивительным, если нефть сможет закрыть эту торговую сессию в плюсе, или хотя бы не очень далеко от недавних максимумов.

Если нефть не сможет развить откат ниже уровня $90 за баррель, то после фазы консолидации рост в сторону психологически важного уровня $100 продолжится.

После многочисленных заявления различных “гуру” о том, что нефть по $100 мы не увидим никогда в жизни, подобный рост может иметь очень значительный психологический эффект, что приведет к дальнейшему увеличению цены на нефть.

Пара USD/RUB застряла около уровня 77,50

Российские активы пользуются хорошим спросом в начале недели

Пара USD/RUB остается возле уровня 77,50, в то время как рынки оценивают сложившуюся геополитическую ситуацию после недавнего обострения.

На этих выходных Великобритания пообещала расширить санкции против России для того, чтобы иметь возможность налагать ограничения на российских предпринимателей, которые не являются непосредственными участниками конфликта, в случае “вторжения” России на Украину. Интересно, что в списке возможных мер упоминалась даже конфискация имущества.

Судя по всему, рынки не оценили эти угрозы. Российский рубль сегодня укрепляется против доллара, в то время как российские акции пользуются хорошим спросом. Особенно заметен подъем акций Сбербанка, который являлся одним из главных пострадавших во время недавнего обвала.

Трейдеры вскоре получат больше пищи для размышлений, так как телефонный разговор между главой МИД Сергеем Лавровым и госсекретарем США Энтони Блинкеном состоится уже завтра.

Пока рынкам остается лишь гадать, случится ли новое обострение, или стороны возьмут курс на деэскалацию, но некоторый оптимизм в российских активах определенно присутствует.

Технический анализ

usd rub january 31 2022

Пара USD/RUB протестировала поддержку на уровне 77,30, но не смогла закрепиться ниже этого уровня.

В этом нет ничего удивительного, так как USD/RUB совсем недавно уходила выше уровня 80, и у тех трейдеров, кто продавал доллар выше этого уровня, уже есть стимул для того, чтобы взять часть своей прибыли.

Помимо этого, стоит отметить, что геополитическая напряженность пока никуда не делась, а Россия (и потенциальные санкции против нее) не сходит со страниц зарубежных СМИ.

В этой ситуации паре USD/RUB могут потребоваться дополнительные факторы для того, чтобы у нее появился шанс на то, чтобы закрепиться ниже 77,30, и попробовать приблизиться к уровню 75, что уже будет сигнализировать о постепенной нормализации ситуации.

Пока до этого еще далеко, и USD/RUB нужно будет преодолеть следующий уровень поддержки 77 для того, чтобы продолжить откат.

Стоит напомнить и то том, что шансы USD/RUB на рост сохраняются. Более того, пара может быстро перейти к росту и подняться выше уровня 78 в случае любых серьезных намеков на дальнейшую эскалацию конфликта.

Золото продолжает падать из-за ожиданий резкого увеличения процентных ставок

“Ястребиные” высказывания ФРС продолжают давить на золото

Цена на золото закрепилась ниже уровня $1800 за унцию и попыталась уйти ниже следующей поддержки на уровне $1785 за унцию на фоне сильного доллара и растущих процентных ставок по американским долговым бумагам.

Неожиданно жесткие комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла заставили рынки задуматься о том, насколько часто будет повышаться процентная ставка в 2022 году. Если раньше консенсус состоял в том, что ФРС поднимет ставку 3-4 раза, то теперь даже повышение ставки на каждом заседании уже не выглядит чем-то сверхъестественным.

Более того, Bank of America уже считает, что после 7 поднятий ставки год закончится со ставкой 1,75% – 2,00%, а сокращение баланса ФРС начнется уже в мае.

В этих условиях доллар начал резко расти против корзины валют, что традиционно является негативным фактором для золота, номинированного в долларах.

Помимо роста доллара, сильный рост также наблюдается в доходности краткосрочных трежерис – доходность двухлеток продолжает штурмовать уровень 1,20%.

Для того, чтобы понять, насколько сильно изменилась ситуация на долговом рынке за последние месяцы, стоит вспомнить о том, что доходность двухлеток была возле уровня 0,20% еще в сентябре.

В краткосрочном периоде, резкий рост доллара и процентных ставок оказал очень серьезное давление на золото. Однако, высокая инфляция и сохранение нервозности на фондовых рынках могут привести к росту спроса на золото после сильного отката.

Технический анализ

gold january 28 2022

Золото тестирует поддержку на уровне $1785 за унцию. Если этот тест окажется успешным, то золото продолжит движение к следующей поддержке на уровне $1775.

Пробой уровня $1775 за унцию откроет дорогу к уровню $1750 за унцию. В этом случае у “быков” уже будет повод серьезно поволноваться, так как уход ниже диапазона $1750 – $1775 будет означать, что золото готово к серьезной коррекции.

Для того, чтобы иметь шансы на то, чтобы вернуться к восходящему тренду, золото необходимо снова закрепиться выше уровня $1800 за унцию. В этом случае у золота появиться шанс протестировать следующее сопротивление на уровне $1815 за унцию, а затем и сопротивление на уровне $1830 за унцию. Скорее всего, для реализации подобного сценария потребуется стабилизация на валютном и долговых рынках.

Рубль продолжает укрепляться против доллара

Курс доллара падает в конце рабочей недели

Пара USD/RUB  снова пытается закрепиться ниже уровня 77,50 на фоне растущего оптимизма по поводу благополучного разрешения текущего кризиса между Россией и западными странами.

Глава МИД Сергей Лавров заявил, что Россия не хочет войн, что было воспринято рынками как курс на снижение геополитической напряженности.

Российский фондовый рынок растет второй день подряд, несмотря на то, что многие мировые индексы, в том числе S&P 500, находятся под существенным давлением из-за ожиданий резкого повышения ставки со стороны ФРС.

Рост ставки ФРС может влиять и на российский рубль, однако геополитика останется самым главным фактором для российской валюты на ближайшие месяцы.

Помимо возможной нормализации ситуации на геополитическом фронте, поддержку рублю могут оказать высокие цены на нефть . Нефть марки Brent недавно пробила уровень $90 за баррель и продолжает идти вверх, несмотря на небольшое снижение геополитической напряженности.

Рынок озабочен тем, что предложение отстанет от спроса в условиях, когда страны ОПЕК+ продолжают сдерживать добычу, так что у нефти есть хорошие шансы для того, чтобы протестировать уровень $100 за баррель.

Подобный сценарий может оказать значимую поддержку российскому рублю, хотя стоит отметить, что геополитика останется главным движущим фактором для курса рубля.

Технический анализ

usd rub january 28 2022

Ключевая поддержка для пары USD/RUB по-прежнему находится на уровне 77,30. Если USD/RUB продолжит торговаться выше этого уровня в ближайшие торговые сессии, то пара может предпринять еще одну попытку похода в сторону психологически важного уровня 80.

В том случае, если USD/RUB все же опустится ниже уровня 77,30, то пара быстрое перейдет к тесту следующей поддержки на уровне 77, с хорошими шансами продолжить движение вниз.

Стоит помнить о том, что USD/RUB все еще находится в восходящем тренде, несмотря на некоторую нормализацию геополитической обстановки в последние дни.

В связи с этим, еще рано говорить о том, что в паре произошел разворот, и рубль готов к устойчивому росту против американского доллара. Для этого USD/RUB должна уйти ниже 77,30 и закрепиться ниже уровня 77, полностью отыграв последний виток геополитической напряженности.

Золото падает из-за резкого роста доллара

Сильный доллар и осторожный геополитический оптимизм толкают золото вниз

Цена на золото упала до уровня $1800 за унцию из-за ралли американского доллара, которое было вызвано “ястребиными” комментариями Джерома Пауэлла.

Из вчерашних комментариев следует, что ФРС готова повышать ставку чуть ли не на каждом заседании, если инфляция будет оставаться высокой. Более того, ФРС всерьез собирается сокращать свой баланс.

Реакция долгового рынка была особенно значительной на коротком конце кривой – доходность двухлетних трежерис выросла с 1,00% до 1,20%, но потом откатилась ближе к 1,15%.

Доходность десятилетних и тридцатилетних облигаций не показала драматических движений. Более того, доходность тридцатилетних облигаций даже немного упала до уровня 2,10% сегодня, что говорит о том, что рынки верят в успех борьбы с инфляцией.

Сильный доллар и растущая доходность коротких облигаций привели к тому, что золото оказалось под значительным давлением. Еще совсем недавно золото пыталось преодолеть отметку $1845 за унцию, а сейчас оказалось возле уровня $1800 за унцию.

Судя по всему, на золото повлияла и некоторая разрядка в кризисе вокруг Украины. Настоящая это разрядка или просто передышка перед новым витком кризиса, покажет лишь время, но сегодня рынки убеждены, что риски войны снизились, что уже привело к заметному росту курса рубля.

Технический анализ

gold january 27 2022

Золото тестирует уровень $1800 за унцию. Если этот тест будет успешным, то золото направится в сторону поддержки на уровне $1785 за унцию.

Движение ниже $1785 откроет дорогу к следующей поддержке на уровне $1775. Если золото сможет опустится ниже этого уровня, то у него будут хорошие шансы для того, чтобы перейти к тесту важного уровня $1750 за унцию.

Для того, чтобы снова иметь шансы на развитие восходящего тренда, золоту необходимо подняться выше $1815 за унцию. Следующее сопротивление находится на уровне $1830 за унцию. Успешный тест этого уровня подтолкнет золото к недавним максимумам вблизи сопротивления на уровне $1845 за унцию.

С технической точке зрения, сильный рост доллара причинил достаточно сильный ущерб золоту. Однако, “быкам” не стоит сильно волноваться до тех пор, пока золото остается выше уровня $1775 за унцию, где оно получило сильную поддержку в декабре 2021 года.

Рубль укрепился до 77,50 за доллар

Инвесторы успокоились после вчерашней паники

Пара USD/RUB подошла к уровню 77,50 после сдержанной реакции России на передачу письменного ответа от США по вопросам безопасности.

Вчера паника на валютном рынке достигла своего локального предела после того, как USD/RUB попыталась закрепиться выше уровня 80 из-за решения США рекомендовать своим гражданам покинуть Украину.

Рынок однозначно воспринял это как сигнал дальнейшего обострения ситуации. Однако, реакция России на письменный ответ США оказалась довольно спокойной, несмотря на то, что США заняли принципиальную позицию по расширению НАТО, которое является ключевой озабоченностью для России.

Укреплению рубля не помешали “ястребиные” комментарии главы ФРС Пауэлла, который пообещал жестко бороться с инфляцией и намекнул, что ФРС может достаточно быстро сокращать свой баланс после того, как начнет поднимать ставки.

Ожидания подъема ставок и сокращения баланса привели к очень резкому укреплению доллара США против корзины валют, но это не оказало значимого влияния на рубль.

Геополитика останется главным драйвером для российского рубля в ближайшие месяцы. Если на геополитическом фронте не возникнет новых серьезных проблем, то у рубля будут отличные шансы на то, чтобы укрепиться против доллара и евро. При нефти Brent выше уровня $90 за баррель он является недооцененным, и единственное, что сдерживает его укрепление – это геополитическая премия за риск.

Технический анализ

usd rub january 27 2022

Когда геополитика правит бал, технические уровни отступают на второй план. Вот и сейчас USD/RUB легко прошла через различные уровни поддержки после того, как рынок решил, что угроза самого негативного сценария в отношениях с Украиной снизилась.

Тем не менее, стоит отметить, что укрепление рубля было остановлено недалеко от уровня 77,30, который являлся предыдущим максимумом перед последним рывком наверх.

Судя по всему, этот уровень выступит важной поддержкой для USD/RUB, и одного облегчения от того, что после предъявления США ответов на вопросы по безопасности сразу не стало хуже, он пройден не будет.

Для того, чтобы USD/RUB смогла уйти ниже 77,30, могут потребоваться дополнительные положительные факторы для рубля. В этом случае будет быстро протестирована следующая поддержка в районе уровня 77, а за ней и 20 EMA на уровне 76,40.

S&P 500 растет перед оглашением результатов заседания ФРС

Microsoft толкает американский фондовый рынок вверх

Пока российские инвесторы сфокусированы на геополитической напряженности, американские инвесторы с нетерпением ждут результатов заседания ФРС.

Индекс S&P 500 сумел оттолкнуться от недавних минимумов благодаря росту акций Microsoft после удачного квартального отчета. Однако, внутридневная динамика Microsoft показывает, что рынок остается довольно нервным.

Открывшись с большим гэпом вверх, акции Microsoft начали движение вниз из-за того, что трейдеры, купившие их во время недавнего обвала, предпочли забрать прибыль.

“Бычьи” настроения рынка сегодня будут протестированы комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла. Главный страх рынков состоит в том, что Пауэлл окажется очень агрессивно настроенным против инфляции.

Со времени начала пандемии ФРС ставила во главу угла рост занятости и восстановление экономики США. Рынки также были уверены в том, что в случае любой слабости ФРС готова “подставить плечо”.

Даже тогда, когда уже было очевидно. что цены растут быстрыми темпами, Пауэлл продолжал говорить о том, что инфляция – временное явление.

Однако, ситуация поменялась, и скоро рынкам придется жить в мире, где ФРС поднимает ставку, а может быть даже и сокращает свой баланс. От того, насколько Пауэлл будет учитывать тревоги рынков, зависит ближайшая судьба S&P 500. Если глава ФРС очень жестко обозначит цели по борьбе с инфляцией, рынки может ждать новая распродажа.

Технический анализ

sp 500 january 26 2022

S&P 500 встретился с сильными продажами после успешного открытия, что неудивительно, учитывая общую нервную обстановку перед оглашением результатов заседания ФРС.

Ближайшей целью для отскока является уровень 4500, но пока не ясно, сможет ли S&P 500 достичь его без повторного теста недавних минимумов.

Помимо этого, продолжается нагнетание ситуации на украинском направлении – посольство США только что рекомендовало своим гражданам покинуть страну из соображений безопасности.

Если рынки вновь задумаются о военном сценарии, то от роста может не остаться и следа, так как этот сценарий (хоть и по-прежнему не слишком реалистичный, несмотря на активное освещение ситуации в СМИ) будет иметь очень серьезные негативные последствия для мировой экономики и может привести к шокам на различных рынках.

Цифра 80 все еще маячит перед рублем

Ситуация на валютном рынке остается напряженной

Пара USD/RUB вновь торгуется около уровня 79 после неудачной попытки уйти ниже 78,50.

Основной причиной слабости рубля по-прежнему является геополитическая напряженность. Высказывания сторон остаются воинственными, и мир продолжает гадать, будет ли настоящая военная конфронтация, или происходящее является лишь информационным фоном для переговоров по безопасности между Россией и США.

Западные страны высказали такое количество идей по поводу санкций против России в случае “вторжения” на Украину, что дополнительная геополитическая премия еще очень долго останется в рубле.

Даже если все закончится благополучно и стороны конфликта “разойдутся по углам”, страхи трейдеров и инвесторов останутся, что, конечно, будет долгосрочным негативным фактором для рубля.

Интересно, что сегодня весьма неплохо чувствует себя российский фондовый рынок. Судя по всему, он перешел к росту вслед за S&P 500, который очень уверенно чувствует себя на премаркете.

Однако, этот оптимизм никак не сказался на валютном рынке, где для пары USD/RUB продолжает маячить психологически важная цель 80.

Конечно, ЦБ продолжит защищать этот уровень, так как уход рубля выше 80 за доллар может привести к настоящей панике, но не все от него зависит.

Трейдерам также стоит помнить о том, что сегодня ФРС огласит решение по ставке и предоставит свой комментарий по поводу того, как ситуация может развиваться в будущем. Ставка должна остаться неизменной, а вот комментарии по поводу инфляции и возможного темпа роста ставки в этом году будут иметь очень большое значение для валютных рынков.

Технический анализ

usd rub january 26 2022

USD/RUB вновь пытается закрепиться выше уровня 79. Если эта попытка будет успешной, то у USD/RUB появиться шанс протестировать следующее сопротивление на уровне 79,50.

Движение выше уровня 79,50 откроет дорогу к психологически важному уровню 80. Если USD/RUB сможет преодолеть эту отметку, то может начаться настоящая паника, и движения станут мощными и быстрыми.

Многое в паре будет зависеть от того, как мировой валютный рынок отреагирует на заявления ФРС, которые будут сделаны сегодня вечером по московскому времени. Если доллар начнет сильно укрепляться против корзины валют, у рубля будет мало шансов на то, чтобы противостоять подобному движению.

Американский фондовый рынок проваливается за день до решения ФРС

Рынок окрасился в красные цвета

Индекс S&P 500 теряет более 2% несмотря на весьма оптимистичное закрытие вчерашней торговой сессии после масштабного провала.

Пока сезон отчетности не помог рынку восстановиться. Акции General Electric сегодня теряют более 7% из-за того, что прогноз компании по прибыли в 2022 году оказался существенно ниже ожиданий аналитиков. Акции NVIDIA в минусе на 5% из-за того, что сделка по покупке ARM, судя по всему, срывается, из-за непримиримой позиции регуляторов.

Помимо разочаровывающих новостей, трейдеры остаются сфокусированы на судьбе высоко оцененных акций в момент, когда ФРС готовится поднимать процентные ставки.

Технологический сектор, известный своими высокими оценками, находится под особенным давлением, причем падают флагманы вроде Microsoft, Alphabet, Apple, Tesla, Meta.

Нагнетание ситуации вокруг Украины в западных СМИ также влияет на рынок, так как эскалация ситуации может привести к ралли на энергетических рынках. После этого неизбежно подрастет инфляция, и ФРС будет вынуждены резко поднимать ставки, что окажет серьезное давление на фондовый рынок.

Конечно, пока это выглядит как апокалиптический сценарий с войной в Европе, но в момент, когда на рынках царят “медвежьи” настроения, даже подобные сценарии могут восприниматься трейдерами с максимальной серьезностью, что и приводит к таким распродажам, как сегодня.

Главным дополнительным фактором риска для американских акций (да и для глобальных рынков в целом) является завтрашнее решение ФРС по ставке, а также комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла. Если заявления окажутся жесткими, акции могут полететь дальше вниз.

Технический анализ

sp 500 january 25 2022

Индекс S&P 500 остается под значительным давлением, хотя и получает некоторую поддержку в районе уровня 4300.

Индекс RSI еще не добрался до уровня экстремальной перепроданности, так что у паники есть шансы продолжится в ближайшее время, если к этому будут располагать заявления ФРС.

Тревожным является тот факт, что вчерашняя попытка разворота не получила продолжения. Наоборот, рынок начал торговую сессию с сильных продаж, которые до сих пор не остановлены. Если покупатели не найдутся в ближайшее время, то текущий нисходящий тренд может быть продолжен.

Пара USD/RUB продолжает тестировать уровень 79

Рубль остается под значительным давлением

Пара USD/RUB вновь пытается закрепиться выше уровня 79 на фоне сохраняющейся геополитической напряженности.

Не добавляет оптимизма и слабость на мировых рынках, негативно влияющая на валюты развивающихся стран. Вчерашний отскок по индексу S&P 500 был очень впечатляющим, но продолжения он не получил. Более того, американский фондовый рынок находится под серьезным давлением в начале сегодняшней торговой сессии.

Тревоги инвесторов перед оглашением решения ФРС по ставке в эту среду приводят к тому, что американский доллар продолжает расти по отношению к корзине валют.

Разумеется, рост доллара способствует росту пары USD/RUB, которая пытается закрепиться вблизи от психологически важного уровня 80.

Вчерашние действия ЦБ показали, что Банк России обеспокоен резким падением курса национальной валюты и намерен противостоять ему. Однако, ключевой фактор падения – геополитика – находится вне контроля ЦБ.

Более того, Банк России не может оказать никого влияния на решения ФРС, от которых в значительной степени будет зависеть динамика валют развивающихся стран в ближайшие месяцы.

В этой ситуации ЦБ остается лишь реагировать на происходящие. Резкое повышение ставки (минимум на 100 б.п.) на ближайшем заседании уже практически гарантировано, так что единственным вопросом является то, готов ли ЦБ использовать прямые интервенции в случае, если пара USD/RUB предпримет попытку закрепиться выше уровня 80.

Технический анализ

usd rub january 25 2022

С технической точки зрения ситуация для рубля остается напряженной. Впереди нет сильных уровней сопротивления, а индекс RSI пока не достиг экстремальных значений.

Тем временем, на рубль оказывается сильнейшее давление со стороны геополитики, а также со стороны общей слабости рынков из-за ожиданий действий со стороны ФРС.

Если в ближайшее время не будет никаких улучшений на геополитическом фронте, паре USD/RUB будет вполне по силам протестировать уровень 80.

Несмотря на то, что новые угрозы в отношении России уже трудно придумать, старые угрозы по поводу отключения от SWIFT, санкций против банков и т.д. можно повторять практически каждый день, так что для входа в длинную позицию по рублю стоит иметь веские основания – в ближайшие дни (и, скорее всего, недели) негативный фон для рубля практически обеспечен.