Цены на сырьевые товары по-прежнему находятся под давлением

В течение последних 24 часов на сырьевых рынках наблюдалась общая слабость цен, что связано со снижением спроса по всему миру, а также, в случае нефти, с увеличением её предложения, на которое указали опубликованные на днях статистические данные.

При этом, цена золота не смогла удержаться выше пробитого ранее уровня в 1271 доллар за тройскую унцию и, достигнув уровня в 1276 долларов за тройскую унцию, откатилась вниз, к уровню в 1268 долларов за тройскую унцию, у которого находится и в настоящее время. Что же касается ранее пробитого сопротивления на уровне в 1263 долларов за тройскую унцию, то оно, по всей видимости, превратилось в поддержку. Сегодня не ожидается опубликование каких-либо макроэкономических новостей, и по этой причине следует ожидать, что и сегодня поведение цены золота будет определяться существовавшими ранее тенденциями, а также приближением окончания месяца. По нашему мнению, в ближайшее время спроса в странах Азии и, особенно, в Индии продолжит оказывать поддержку цене золота, что скорее всего не позволит ей упасть ниже уровня в 1250 долларов за тройскую унцию, а до тех пор, пока цена золота остаётся выше этого уровня, вполне можно ожидать повторного тестирования уровня в 1303 долларов за тройскую унцию.

Цена лёгкой сернистой нефти вчера упала ниже уровня в 50 долларов за баррель и достигла уровня в 48,80 долларов за баррель. Как мы уже говорили об этом выше, это произошло в результате общей слабости цен на сырьевые товары, а также в результате увеличения её коммерческих запасов в США. Кроме того, на снижение цены лёгкой сернистой нефти повлиял и отказ Ирака сократить объёмы добываемой им нефти. В настоящее время цена лёгкой сернистой нефти находится у уровня в 49.6 долларов за баррель, и мы ожидаем, что в ближайшее время цена лёгкой сернистой нефти продолжит свою консолидацию выше уровня в 48,80 долларов за баррель, который представляет собой весьма существенную поддержку. На дальнейшее же поведение мировых цен на нефть должно оказать влияние следующая встреча официальных представителей стран-членов ОПЕК, проведение которого запланировано на ноябрь этого года и на котором планируется обсудить детали сокращения объёмов добываемой этими странами нефти.

Что же касается цена серебра, то она, как и раньше, следует за ценой золота и продолжает консолидироваться в диапазоне, ограниченном уровнями в 17,20 и 17,80 долларов за тройскую унцию, а в настоящее время находится у уровня в 17.6 долларов за тройскую унцию.

Ситуация на рынке золота становится всё более интересной

Цена золота наконец-то, кажется, начинает своё движение к уровню в 1300 долларов за тройскую унцию, которое мы прогнозировали в течение последних нескольких недель. Этому способствуют сомнения участников данного рынка в том, что Федеральная резервная система США действительно намерена повысить свои процентные ставки в декабре этого года. Даже несмотря на то, что настроенные на повышение процентных ставок члены Федерального комитета по операциям на открытых рынках ФРС США продолжают утверждать, что повышение процентных ставок в декабре этого года вопрос уже практически решённый, у многих участников этого рынка по-прежнему остаются сомнение в том, станет ли Федеральная резервная система США действительно повышать свои процентные ставки в декабре этого года или же отложит это повышение на следующий год. Именно эта неопределённость в отношении времени повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США, а также глобальные риски, связанные с процессом выхода Великобритании из Европейского союза и состояние китайской экономики продолжают поддерживать мировые цены на золото, которые совсем недавно пробили уровень в 1271 доллар за тройскую унцию и продолжают двигаться по направлению к уровню в 1275 долларов за тройскую унцию.

Следующими уровнями, которых цена золота может достичь, являются уровни в 1285 долларов за тройскую унцию и 1303 доллара за тройскую унцию. А вот по достижению уровня в 1303 доллара за тройскую унцию ситуация на мировом рынке золота станет действительно интересной, поскольку именно у этого уровня будет происходить ожесточённая борьба между быками и медведями и решаться вопрос пойдёт ли цена золота ещё выше или же отразится от этого уровня и направится вниз.

Что же касается цена серебра, то она по-прежнему находится в своём прежнем диапазоне консолидации, однако в верхней его части и скорее всего готовится пробить верхнюю границу этого диапазона консолидации и направиться вверх вслед за золотом.

Цена лёгкой сернистой нефти вчера снизилась ниже психологически важного уровня в 50 долларов за баррель, главным образом вследствие продолжающегося укрепления доллара США, а также в связи с опубликованием статистических данных по коммерческим запасам сырой нефти в США, которые на прошлой неделе выросли больше, чем того ожидали участники этого рынка. Этот рост коммерческих запасов сырой нефти в США показал, что предложение сырой нефти на мировом рынке по-прежнему не превышает предложение, что будет оказывать давление на мировые цены на нефть и в дальнейшем будущем. С другой стороны, планируемые странами ОПЕК сокращения объёмов добываемой ими нефти будут продолжать поддерживать мировые цены на нефть, особенно по мере приближения к ноябрьской встрече этих стран, в результате которой, возможно, появится больше ясности в этом вопросе.

Цены на золото и нефть поддерживает спрос

Цена золота вчера продолжила свою консолидацию ниже сильного сопротивления на уровне в 1271 доллар за тройскую унцию и выше поддержки на уровне в 1263 доллара за тройскую унцию. При этом, как и на прошлой неделе, понижающее давление на цену золота оказывало укрепление доллара США, которое проходило в результате усиливающихся ожиданий повышения Федеральной резервной системой США своей процентной ставки уже в декабре этого года. По мнению большинства участников рынка, к тому времени новый президент США уже приступит к своим обязанностям, и как только Федеральная резервная система США получит поддержку повышения своих процентных ставок, эти ставки сразу же и будут повышены. К такому мнению приводят и вчерашние выступления членов Федерального комитета по операциям на открытых рынках ФРС США Уильяма Дадли и Джеймса Булларда, которые, как известно, являются сторонниками более высоких процентных ставок. В случае если повышение Федеральной резервной системой США своих процентных ставок в декабре таки состоится, то нам следует ожидать продолжения текущей коррекции цен на золото. В то же самое время степень этой коррекции остаётся не до конца понятной, хотя бы по той простой причине, что ожидания повышения Федеральной резервной системой США своей процентной ставки в декабре этого года в большей степени уже учтена в текущей цене на золото.

В то же самое время, дальнейшему падению цены золота препятствует спрос на него со стороны Индии и других стран Азии, где по-прежнему существует достаточно большой спрос на золото, из которого там делают ювелирные украшения. Поэтому мы ожидаем, что цена золота и в ближайшем будущем продолжит свою консолидацию в указанном выше диапазоне.

Нефть в последнее время также торгуется в достаточно узком диапазоне: её цена достаточно хорошо поддерживается ожиданиями сокращения объёмов добываемой в мире нефти, даже несмотря на укрепление доллара США. С другой стороны, дальнейшему росту мировых цен препятствует тот факт, что её предложение по-прежнему превосходит спрос. По этой причине, мы ожидаем, что и в ближайшем будущем цена лёгкой сернистой нефти продолжит свою консолидацию в диапазоне, ограниченном уровнями в 50 и 52 доллара за баррель.

В ситуации, когда цены и на золото и на нефть консолидируются, не стоит ожидать какого-либо направленного движения и от цены серебра. По этой причине мы ожидаем, что в ближайшее время цена серебра продолжит находиться в пределах своего диапазона консолидации, ограниченного уровнями в 17,20 и 17,70 долларов за тройскую унцию.