Золото продолжает падать из-за ожиданий резкого увеличения процентных ставок

“Ястребиные” высказывания ФРС продолжают давить на золото

Цена на золото закрепилась ниже уровня $1800 за унцию и попыталась уйти ниже следующей поддержки на уровне $1785 за унцию на фоне сильного доллара и растущих процентных ставок по американским долговым бумагам.

Неожиданно жесткие комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла заставили рынки задуматься о том, насколько часто будет повышаться процентная ставка в 2022 году. Если раньше консенсус состоял в том, что ФРС поднимет ставку 3-4 раза, то теперь даже повышение ставки на каждом заседании уже не выглядит чем-то сверхъестественным.

Более того, Bank of America уже считает, что после 7 поднятий ставки год закончится со ставкой 1,75% – 2,00%, а сокращение баланса ФРС начнется уже в мае.

В этих условиях доллар начал резко расти против корзины валют, что традиционно является негативным фактором для золота, номинированного в долларах.

Помимо роста доллара, сильный рост также наблюдается в доходности краткосрочных трежерис – доходность двухлеток продолжает штурмовать уровень 1,20%.

Для того, чтобы понять, насколько сильно изменилась ситуация на долговом рынке за последние месяцы, стоит вспомнить о том, что доходность двухлеток была возле уровня 0,20% еще в сентябре.

В краткосрочном периоде, резкий рост доллара и процентных ставок оказал очень серьезное давление на золото. Однако, высокая инфляция и сохранение нервозности на фондовых рынках могут привести к росту спроса на золото после сильного отката.

Технический анализ

gold january 28 2022

Золото тестирует поддержку на уровне $1785 за унцию. Если этот тест окажется успешным, то золото продолжит движение к следующей поддержке на уровне $1775.

Пробой уровня $1775 за унцию откроет дорогу к уровню $1750 за унцию. В этом случае у “быков” уже будет повод серьезно поволноваться, так как уход ниже диапазона $1750 – $1775 будет означать, что золото готово к серьезной коррекции.

Для того, чтобы иметь шансы на то, чтобы вернуться к восходящему тренду, золото необходимо снова закрепиться выше уровня $1800 за унцию. В этом случае у золота появиться шанс протестировать следующее сопротивление на уровне $1815 за унцию, а затем и сопротивление на уровне $1830 за унцию. Скорее всего, для реализации подобного сценария потребуется стабилизация на валютном и долговых рынках.