S&P 500. Американский фондовый рынок готов продолжить коррекцию

Ожидание более высоких ставок в 2023 году продолжает оказывать давление на рынки

Фьючерсы на индекс S&P 500 указывают на снижение на открытии сегодняшней торговой сессии. Трейдеры готовятся продолжить продажи после того, как вчера ФРС указала на возможность повышения ставок в 2023 году.

Рынок находится на исторических максимумах благодаря низким процентным ставкам и щедрым вливаниям денег со стороны правительств и центробанков. Именно поэтому он имеет повышенную чувствительность к любым сигналам о возможном повышении ставок когда-либо в будущем.

Текущая политика ФРС останется без изменений – процентные ставки останутся около нуля, в то время как программа выкупа активов будет продолжена в текущем объеме.

Тем не менее, реакция рынков на возможность повышения ставок в 2023 году была достаточно нервной – доллар резко укрепился против корзины валют, что указывает на бегство от риска.

Особенно сильные распродажи идут на рынке драгоценных металлов – для них повышение процентных ставок особенно чувствительно, даже если речь о достаточно далеком 2023 году.

Стоит отметить, что продолжение вчерашнего тренда отнюдь не гарантировано, несмотря на более “ястребиную” позицию ФРС. Поддержка рынков со стороны ФРС не ослабнет в ближайшие месяцы, так что рынки продолжат существовать в условиях очень доступной ликвидности. Вполне возможно, что трейдеры воспользуются текущим откатом для того, чтобы увеличить свои позиции по интересующим их бумагам.

Технический анализ

sp 500 june 17 2021

Техническая картина для индекса S&P 500 наконец поменялась. Индекс вышел из предыдущего восходящего канала и сделал попытку закрепиться ниже 20 EMA, находящейся на уровне 4211 пунктов. Движение ниже этого уровня откроет дорогу к тесту поддержки на уровне 4200 пунктов.

Если S&P 500 сможет закрепиться ниже уровня 4200 пунктов, он привлечет дополнительных продавцов, и отправится к следующей поддержке около уровня 4165 пунктов.

Для того, чтобы вернуться к восходящему тренду, S&P 500 следует закрепиться выше уровня 4220. В этом случае у индекса будут хорошие шансы протестировать недавние максимумы на уровне 4255 пунктов.

Стоит отметить, что S&P 500 имеет неплохие шансы развить понижательную динамику в ближайшие дни, как с технической точки зрения, так и с фундаментальной. В то же время, трейдерам стоит быть очень осторожными с открытием коротких позиций, так как глобальный повышательный тренд остается в силе, а рынки продолжают купаться в дешевых деньгах.