Цена золота подрастает перед инфляционными данными из США

Золото пытается подобраться к уровню $1750 за унцию

Цена золота движется в сторону сопротивления на уровне $1750 за унцию несмотря на то, что американский доллар растет против корзины валют, а доходность американских государственных облигаций продолжает увеличиваться.

Некоторые аналитики считают, что цена золота поддерживается страхами перед распространением штамма Дельта, но пока все выглядит как обычный отскок после очень сильного движения вниз.

Главным событием дня для рынка золота станет выход инфляционных данных из США. Аналитики ожидают, что инфляция снизится с 5,4% год-к-году в июне до 5,3% в июле.

Если отчет оправдает ожидания аналитиков, американский доллар может оказаться под давлением после серии очень успешных торговых сессий. Подобное развитие событий поддержит цену золота.

В том случае, если инфляция превысит ожидания аналитиков, американский доллар получит дополнительный повышательный импульс. Доходности американских государственных облигаций тоже пойдут вверх. Более сильный доллар и большая доходность трежерис окажут давление на цену золота, и она вполне может устремиться к недавним минимумам на уровнях около $1675 за унцию.

До выхода отчета по инфляции осталось меньше часа, так что трейдерам стоит приготовиться к резким движениям.

Технический анализ

gold august 11 2021

Золото нашло поддержку на уровне $1720 за унцию и пытается отскочить к сопротивлению на уровне $1750 за унцию. Индекс RSI возвращается на нейтральную территорию после недавнего обвала, но ему еще очень далеко до недавних максимумов, так что у золота много шансов установить восходящий тренд при наличии соответствующих драйверов.

С технической точки зрения, золоту обязательно нужно закрепиться выше важного сопротивления на уровне $1750 за унцию для того, чтобы вернуться к росту. Если этого не произойдет, то продавцы скорее всего вернуться на рынок, и золото уйдет ниже ближайшего сопротивления на уровне $1720 за унцию.

В этом сценарии золото может быстро подобраться к тесту недавних минимумов на уровне $1675 за унцию. Трейдерам следует внимательно следить за движением американского доллара на рынке форекс, а так же за доходностями американских облигаций. Если и доллар, и доходности трежерис начнут сильно расти, у золота не будет значительных шансов противостоять давлению продавцов.

S&P 500. Рынок остается в узком торговом диапазоне

Американский фондовый рынок вновь попробует подобраться к историческим максимумам

Фьючерсы на индекс S&P 500 растут перед открытием торговой сессии после выхода очередной порции данных по рынку труда в США.

Отчет по первичным обращениям за пособием по безработице оказался практически идентичен консенсусу аналитиков, так что он не оказал сколь-либо значимого влияния на настроения рыночных игроков, в отличии от вчерашнего провального отчета по созданию рабочих мест в частном секторе.

Тема коронавируса сегодня отходит на второй план, но трейдерам не стоит расслабляться, так как она может вернуться с новой силой в любой момент, особенно если ситуация в Китае начнет резко ухудшаться.

На данный момент паника по поводу распространения штамма Дельта приостановилось, что видно по отскоку на рынке нефти, которая пытается закрепиться на положительной территории после трех дней падения.

Доходности американский долговых бумаг потихоньку отходят от недавних минимумов, что способно оказать негативное влияние на высокоспекулятивные акции роста в том случае, если рост доходности будет продолжен в течение нескольких следующих торговых сессий.

Американский доллар, который служит неплохим барометром аппетита к риску, находится на нейтральной территории против корзины валют. Вчера член ФРС Кларида ошарашил рынок своим заявлением о том, что скоро надо будет сокращать программу выкупа активов, но большого впечатления на трейдеров это заявление все же не произвело. Скорее всего, рынок подмечает значительную разницу между заявлениями различных членов ФРС и считает, что им будет непросто прийти к консенсусу.

Технический анализ

sp 500 august 5 2021

В технической картине для S&P 500 в последнее время не происходит абсолютно ничего нового.

Рынок находится в довольно узком диапазоне между поддержкой на уровне 4370 пунктов и сопротивлением около уровня 4420 пунктов. Каждая просадка быстро выкупается, но рынку пока не хватает сил для того, чтобы закрепиться выше уровня 4420 пунктов.

Если S&P 500 сможет уйти выше 4420 пунктов, то у него будут хорошие шансы для того, чтобы показать достаточно сильный рост в течение нескольких последующих торговых сессий. Стоит отметить, что подобный рост может произойти и без значимых позитивных новостей – достаточно будет уверенного пробоя технического уровня, который привлечет спекулятивных трейдеров.

Что такое трежерис, и как он используется в торговле?

Трежерис является хорошим способом обогащения для инвестора. Это долговое обязательство, выданное правительством Соединённых Штатов. За последние полгода данный финансовый инструмент существенно повысил свою доходность, что привело к огромному рыночному ажиотажу. Теперь многие состоятельные капиталодержатели желают получить в своё распоряжение высоковолатильный и надёжный инструмент. Сегодня мы узнаем, что собой представляет этот финансовый актив и какова его реальная ценность для инвестора.

Суть понятия и виды трежериса

Перед тем, как использовать инвестиционный инструмент, трейдеру стоит понять, что такое трежерис простыми словами. По сути, это понятие включает американские государственные облигации, выпущенные с целью покрыть дефицит федерального бюджета.

Данный актив принято считать абсолютно безрисковым, ведь он обеспечен силой и надёжностью самой популярной валюты мира – USD. По факту, опасность потерять вложенные средства всё же присутствует. Нельзя забывать об уровне инфляции и денежно-кредитной политике Федерального резерва. Изменение курсовой стоимости доллара или ужесточение условий кредитования может существенно сказаться на заработке держателя.

Вложения в трежерис различают по трём типам:

  • Вексель – выдаётся на срок до 1-го года. Как правило, в обращение поступают документы на 4, 13 или 26 недель. Это краткосрочные долговые обязательства, которые приносят небольшую выгоду, однако считаются наиболее безопасными. За столь короткий период курс не может существенно поменяться, поэтому потери практически исключены.
  • Нота – документ со средним сроком обращения. Он выдаётся на 1-10 лет и считается довольно прибыльной бумагой.
  • Облигация – ЦБ с максимальным сроком заимствования. Период составляет от 10-ти до 30 лет. В большинстве случаев, это правительственные долгосрочные займы повышенной надёжности.

Первичное размещение treasury происходит на открытых американских аукционах. Казначейство организовывает высоколиквидную площадку, где обращается огромное количество торговых активов. В некоторых случаях документ применяется с целью обеспечения маржинальных позиций или разных форм кредитования. Чтобы понять реальную ценность бумаги, рекомендуется посетить официальный ресурс США и получить данные о текущих доходах действующих векселей и облигаций.

treasury 2

Для чего используются американские трежерисы?

Долговые обязательства, гарантируемые правительством США, могут применяться для нескольких важных целей. Чтобы полноценно использовать трежерис и освоить механизм действующей системы, инвестору следует разобраться в каждой из функций:

  • Федеральные траты – необходимость для финансирования бюджетного дефицита. Государственный долг Соединённых Штатов давно перешел отметку в 21 триллион долларов. Активное фискальное стимулирование подтверждает тот факт, что в будущем ситуация станет ещё тяжелее.
  • Балансировка ставки ФРС. На фоне кризисного периода 2008-го американский регулятор начал стремительную скупку активов. В итоге было произведено три раунда количественного смягчения и операционный твист для перехода на выпуск долгосрочных обязательств. По завершению государственной программы был запущен обратный механизм QE. Судя по всему, Федеральный резерв ещё не скоро перейдёт к активным распродажам. Рынок государственных облигаций лишился поддержки в лице влиятельного регулятора и теперь нуждается в финансировании со стороны частных инвесторов.
  • Получение прибыли на капиталовложениях. Имея в своём распоряжении свободные средства, держатель имеет право приобрести бумагу и заработать на выдаче ссуды стороннему государству. В последнее время на американском рынке гособлигаций наблюдаются положительные тенденции. Но ситуация в экономическом положении США весьма изменчива и непредсказуема. Для обретения надёжного инвестиционного инструмента трейдер должен тщательно проверить сведения и получить историческую сводку о прошедших периодах.

Для анализа роста доходностей гособлигаций следует отслеживать динамику ключевых выпусков 10-летних и 30-летних ЦБ. Если стоимость этих бумаг пробьёт ценовые уровни, инвестору стоит подумать о рисках, присущих любому международному рынку.

Резкое увеличение прибыльности трежерис США неизменно говорит об ужесточении финансовых условий. На международную площадку будет оказано сильнейшее давление. Доходность индекса S&P 500 становится всё ниже. На фоне привлекательных облигаций вложения в местные акции уже не кажутся столь выгодными. Инвестирование в частную корпорацию всегда предполагает риски, однако раньше эта опасность компенсировалась повышенной прибыльностью сделок. Теперь же вкладчики не видят смысла в поддержке развивающихся фирм. Прибыль от инвестиций в крупную организацию стала ниже, чем доходность двухлетних treasuries.

Стоит учитывать, что чем выше поднимается цена кредитов, тем труднее фирмам привлекать стороннее финансирование. Материальная поддержка проектов сокращается, они поглощаются перспективными и состоятельными конкурентами, которые готовы выплачивать своим держателям крупные дивидендные отчисления.

Корпорации с повышенной долговой нагрузкой оказываются особенно чувствительными к ужесточению кредитной политики. В свою очередь, увеличение процентных ставок для кредитования физических лиц является фактором давления на потребительские траты. Если граждане не смогут брать займы, пострадает сфера недвижимости и многие другие экономические отрасли. В итоге государство входит в кризисное состояние, которое можно исправить лишь посредством послабления денежно-кредитной политики.

us dollar 3

Как осуществляются вложения в трежерис и выгодны ли они?

Приобретение этих бумаг можно приравнять к финансированию государства и его экономики. Облигации могут покупать не только частные лица, но также крупные компании или целые страны. Держатели ЦБ предоставляют государству средства на условиях её кредитной политики.

Несмотря на то, что Америка задолжала несколько триллионов долларов, продукты её эмиссии до сих пор считаются очень ликвидными и надёжными. Среди инвесторов распространено мнение о том, что Соединённые Штаты основывают пирамиду, где каждый последующий покупатель обеспечивает выплату предыдущему. Отзывы HQBroker клиентов также являются хорошей иллюстрацией настроений на рынке.

Стоит учесть, что большая часть государственного долга Америки – займы собственной федеральной системе и правительственным холдингам. Самыми значимыми держателями treasuries оказались представители Китая, Бельгии, Японии, Швейцарии и Бразилии.

Многие рыночные исследователи задаются вопросом о том, почему высоколиквидные инструменты имеют столь низкую прибыльность. Длительное время американские бумаги приносили держателям всего 0,2 – 0,4% годовых. Облигации выпускаются практически каждой развивающейся страной. Большинство государств предлагает вкладчикам гораздо более выгодные проценты, но многие капиталодержатели до сих пор отдают предпочтение сотрудничеству с Америкой.

Существует мнение, что ценные бумаги США пользуются большой привлекательностью на международном рынке по причине хорошей репутации государства. Считается, что страна отличается экономической стабильностью и благоприятными отношениями с соседями. Но сегодня Америка находится вовсе не в лучшем положении. Торговая война с Китаем существенно ослабила её позиции на международном рынке, и теперь государство может потерять былую мощь.

Зачем российское правительство избавилось от treasuries?

Недавно стало известно, что Россия продала почти все американские долговые обязательства. Правительство реализовало активы на сумму в 81 миллиард долларов. Теперь экономистов интересует несколько важных вопросов. Прежде всего, они желают понять, с какой целью руководство организовало полномасштабный сбыт, и какие активы будут приобретаться на вырученные средства.

На самом деле, причина такого поведения лежит на поверхности. Угроза санкций и риск полной заморозки денег со стороны США серьёзно напугал россиян. Центробанк решил заранее вывести средства, чтобы оградить себя от надвигающейся опасности. Финансовые, геополитические и экономические риски оказались слишком велики для того, чтобы продолжать активное инвестирование в экономику постороннего государства.

Насчёт закупки иных активов ситуация до сих пор остаётся неопределенной. Журналистам не удалось получить четкого ответа на вопрос о планах даже от руководителей Центрального Банка. В то же время, в СМИ появились факты насчёт регулярной скупки золота. Существуют версии, что правительство намерено увеличить золотовалютные запасы.

В мае текущего года доля золота в резервном хранилище России увеличилась на 1%. Теперь инвестиции в драгметалле составляют уже $80,5 млрд. Специалисты уверяют, что преумножение золотовалютных запасов способствует обеспечению грамотной диверсификации вложений.

Ввиду затруднённой геополитической ситуации многие страны уже последовали примеру Российской Федерации. За текущий год Турция сократила свои инвестиции вдвое, а Германия уменьшила сумму с $86 до $78 миллиардов.

Проблема заключается в том, что пока большинство государств активно занимаются скупкой золота, цена на драгметалл постепенно падает. В итоге инвестиции теряют свою привлекательность, и страна утрачивает часть капиталовложений. Институциональные инвесторы и хедж-фонды наращивают ставки на понижение золотовалютной котировки. Теперь они планируют достичь максимумов 2006-го года, после чего начать новый тренд.

Облигационная доходность во многом зависит от динамики доллара и политики Дональда Трампа. Непредсказуемые решения американского президента могут значительно изменить ситуацию в ближайшем будущем. Инвестору рекомендуется внимательно следить за трендами на hqbroker.com, после чего оценить перспективы на основании важных экономико-политических событий.