НЕФТЬ: ОПЕК+ готовится продлить соглашение по сокращению добычи

Цены на нефть основных эталонных сортов торгуются вблизи недельных максимумов, проигнорировав негативные данные по запасам от Американского института нефти, по мере того как страны ОПЕК сигналят, что готовы продлить соглашение по сокращению добычи.

По данным Libertex, контракты Brent со сроком экспирации в октябре на бирже ICE в Лондоне 13 сентября в 11:30 по московскому времени торговались на уровне 54,36 доллара за баррель, прибавляя с открытия недели  0,7%.  Американский эталон WTI находился в районе 48,80, подорожав за этот период на 2,3%.

Американский институт нефти в рамках своей выборки, по итогам прошлой недели, зафиксировал рост коммерческих запасов сырой нефти в США на 6,2 миллиона баррелей. Эти данные включаются Агентством энергетической информации в свой отчет, который будет опубликован сегодня в 17:30 мск. Рынок полагает, что прирост составит 4,3 миллиона баррелей.

Однако, этот негатив, похоже, был компенсирован двумя важными факторами. Во-первых, нефтеперерабатывающие заводы в США на этой неделе полностью дозагрузили свои производственные мощности, остановившиеся из-за урагана «Харви». Во-вторых, представители ОПЕК просигналили, что рассматривают возможность продления соглашения по сокращению добычи, истекающего в марте 2018, на три-шесть месяцев. Более того, звучат заявления, что оно может быть привязано, в целом, к состоянию спроса и предложения.

Полагаю, что участники рынка спишут существенный рост запасов в США на последствия «Харви». Более долгосрочные факторы, такие как продление соглашения по сокращению добычи, будут и дальше доминировать в настроениях. Соответственно, Brent может даже попробовать заново проверить на прочность сопротивление в области 55 долларов за баррель и двинуться к 57, но закрепиться там, пока будет все же тяжело.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

НЕФТЬ: цены сейчас закрепятся около 50, но потом снова будут расти

Цены на нефть основных эталонных сортов находятся вблизи максимальных уровней за последний месяц по мере того, как участники рынка ждут встречи членов ОПЕК, на которой они планируют обсудить, почему не все страны строго придерживаются договорённостей по сокращению добычи.

По данным Libertex, контракты Brent со сроком экспирации в сентябре на бирже ICE в Лондоне 7 августа в 11:30 по московскому времени торговались на уровне 52,04 доллара за баррель. Это всего на 70 центов ниже максимального уровня за последний месяц. Американский эталон WTI находился в районе 49,24, в шаге от технически и психологически важной отметки 50,00.

Двухдневная встреча в Абу-Даби под председательством Кувейта и России началась в понедельник 7 августа. Ожидается, что все крупные игроки подтвердят свою приверженность плану по сокращению добычи.

Новостной фон вокруг рынка нефти сейчас сложился неплохой. После того как за последний квартал запасы в США снизились на 24 миллиона баррелей, разговоры о неэффективности плана ОПЕК+ поутихли. Есть определённое перевыполнение квот по добыче со стороны некоторых его участников, но ничего критичного и угрожающего основной цели пока нет. Добыча ОПЕК за последний месяц выросла на 200 тысяч баррелей в сутки, но это поглощается сезонными факторами.

Если, по итогам встречи в Абу-Даби, участники снова подтвердят намерения придерживаться плана по сокращению добычи, это создаст мощную поддержку в области 48-50 долларов за баррель Brent и котировки закрепятся в области 48-55 долларов до второй половины сентября.

В начале осени мы уже начнем получать качественные данные по динамике запасов в странах Азии и ОСЭР эти летом, а также по темпам роста мирового спроса в 2017 году, что, наверняка, поддержит цены, и они предпримут попытку двинуться к 60 долларам за баррель.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

НЕФТЬ: цены упали к минимумам, на которых были до решения ОПЕК

Цены на нефть основных эталонных сортов снизились до уровней, на которых находились в момент, когда ОПЕК принял решение о сокращении добычи, по мере того как участники рынка выражают озабоченность ростом добычи и запасов в США.

Контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в мае на бирже ICE в Лондоне 15 марта в 11.00 по московскому времени торговались на минимальных уровнях с 30 ноября 2016 года, в районе 51,60 доллара за баррель. Одновременно американский эталон WTI стоил 49,08 доллара.

Американский институт нефти по итогам предыдущей недели вчера в рамках своей выборки зафиксировал сокращение коммерческих запасов на 261 тысячу баррелей. Эти данные будут использоваться Агентством энергетической информации в национальном отчете, который по традиции будет опубликован сегодня, в среду, 15 марта. Согласно опросам информационного агентства Bloomberg медиана прогнозов предполагает рост запасов в целом по США 3,2 миллиона баррелей до очередного исторического максимума.

Цены на нефть пребывают под интенсивным давлением в последнее время по мере того как рост запасов и добычи в США, вкупе с неуверенной позицией ОПЕК по возможности продления соглашения по сокращению добычи, поставили под сомнение возможность балансировки спроса и предложения в 2017 году. Вчера стало известно, что Саудовская Аравия нарастила добычу на 263 тысячи баррелей в сутки в феврале до 10,011 млн., но по-прежнему держит ее ниже отметки установленной соглашением по сокращению. Это 10,058 миллиона баррелей в стуки. Таким образом, она сигналит другим членам картеля поторопиться с выполнением своих обязательств.

Такие сигналы разобщенности внутри ОПЕК по идее должны были существенно ударить по ценам. Однако, вчера контракты Brent с ближайшим сроком экспирации отреагировали на это довольно сдержанно. И это вполне логично. Цены сейчас уже находятся вблизи тех уровней, на которых были до решения ОПЕК и подписания соглашения между ОПЕК и не-ОПЕК. Учитывая, что значительная его часть все-таки уже имплементирована, возвращение к этим отметкам выглядит нелогичным. Более того контракты даже чисто технически уже выглядят перепроданными. Поэтому нет ничего удивительного в том, что цены пробуют нащупать дно. Есть вероятность, что ниже 50 долларов за баррель Brent все-таки не упадет и попробует стабилизироваться.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

Падение Фьючерса на Газ на 30 % в последние 2 месяца

Окончание прошлого года запомнилось тем, что 28 декабря фьючерсы на газ дошли до локальных максимумов. Неудивительно, что в преддверии холодной зимы и невысоких запасов, котировки превысили отметку 3,75, но спустя два месяца цены оказались далеки от рекордных. Во вторник произошел обвал цен на 9%, то есть можно сказать, что медведи не собираются сдавать свои позиции на рынке в ближайшем будущем.

Следует отметить, что цены на фьючерс на Natural Gas попадают под влияние ряда факторов –  например, запасы на газ, технические факторы и климатические факторы, к которым можно отнести прогноз погоды в США. Давайте детальнее рассмотрим возможное влияние этих факторов на котировки природного газа.

Спрос и запасы

Исходя из данных, представленных в государственных отчетах о запасах, на прошлой неделе запасы газа в США на 303 ниже данных за тот же отрезок времени прошлого года, в этом они составили всего 2.4 BCF. За последния пять лет средние показатели запасов – 2358 BCF, то есть можно говорить, что нынешние запасы все же превышают этот уровень на 3.5% (87 BCF).

Как известно, на рынке газа фактор ОПЕК отсутствует и определенные государства или картели не могут оказать существенное влияние на цены. Иными словами, раскорреляцию нефтяных фьючерсов и фьючерсов на газ (конкретнее – рост цен на нефть) можно объяснить присутствием фактора ОПЕК на рынке нефти. ОПЕК в ноябре прошлого года  решил снизить квоты на 1,2 миллиона баррелей в день, и 10 декабря страны, которые не входят в ОПЕК также объявили о снижении еще на 600 тысяч баррелей. Это привело к тому, что 1,8 миллиона баррелей нефти в день ушло с рынка.

Технические факторы

Важно учитывать, что не смотря на то, что технический анализ и изменения цены на графике всего лишь отображают более существенные факторы, иногда мощное закрытие позиций и срабатывание стопов, может привести к мощному обвалу или росту цен. В данном случае,  пробитие восходящей трендовой линии в районе 3.2-3.25 долларов, стало причиной сомнений быков в перспективе дальнейшего роста, что повлекло за собой закрытие длинных позиций. После этого цены упали до уровня а 2,65 доллара, то есть 9% за одни сутки.

Климатические факторы

Здесь важно рассматривать сразу несколько факторов. Первый из них – это конец зимы и прогноз на март, который предполагает более теплую погоду, чем ожидалось две недели назад.

Второй фактор – это прогноз метеорологов по поводу климатической аномалии El Nino. El Nino и La Nina – это аномалии, случающиеся на территории США раз в 4-5 лет, впоследствии вызывающие различные природные капризы – теплые зимы, холодное лето или, например, засуху. Холодное лето может стать причиной низкого потребления энергии и газа в будущем, и рынки уже начали реагировать на такие изменения. Если март действительно будет теплым, а прогнозы на холодное лето начнут оправдываться, то цены на газ могут не вернуться на уровень, превышающий три доллара.

Удачи на рынках!

Фредерик Даниель

Эксперт компании Admiral Markets  Фредерик Даниель