Курс турецкой лиры тестирует новые минимумы

Обвал курса турецкой лиры ускорился после очередного снижения ставки

Отдых в солнечной Турции продолжает дешеветь – USD/TRY, которая в октябре торговалась ниже 9, пытается закрепиться выше уровня 15,70.

Вчера ЦБ Турции вновь понизил ключевую ставку с 15% до 14% на фоне разгоняющейся инфляции, которая уже превысила уровень 20%.

Политику низких процентных ставок проводит президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган, убежденный в том, что низкие ставки помогут обуздать инфляцию за счет предоставления более дешевых кредитов бизнесу и населению.

На практике получается все с точностью до наоборот: цены продолжают расти, а инвесторы бегут из турецкой лиры, что приводит к росту цен на все импортные товары.

ЦБ Турции попробовал сдержать натиск с помощью валютных интервенций, и на несколько дней смог сдержать USD/TRY ниже уровня 14. Однако, валютные интервенции при ограниченных резервах и постоянно снижающейся ставке при высокой инфляции обречены на провал, так что неудивительно, что коллапс турецкой лиры продолжился.

Хотя ЦБ Турции указал, что цикл смягчения кредитно-денежной политики закончен, рынки не спешат успокаиваться. Основной причиной волнения инвесторов остается полное недоверие к политике ЦБ, который, как показала практика, не является независимым.

В прессе начали появляться сообщения о том, что иностранные покупатели стали активно интересоваться турецкой недвижимостью на фоне обвала курса лиры для того, чтобы успеть купить дома до неизбежного подорожания, которое практически всегда происходит на фоне обвала валюты.

Приток иностранных инвестиций в сектор недвижимости может помочь несколько стабилизировать ситуацию, хотя необходимо отметить, что лира продолжает находиться в свободном падении.

Технический анализ

usd try december 17 2021

После того, как USD/TRY консолидировалась ниже 14 из-за валютных интервенций со стороны турецкого ЦБ, она продолжила резкий рост.

Конечно, индекс RSI находится в зоне перекупленности. Однако, RSI еще не достиг своих максимальных значений этого года, так что у лиры есть шансы продолжить падение без отскока.

Во время настолько сильной паники говорить о каких-то конкретных технических уровнях бессмысленно, так что трейдерам стоит обращать внимание на RSI, а также на общее настроение на рынках по отношению к Турции.

USD/RUB снова опустилась ниже поддержки на уровне 73,55

Рубль пытается укрепиться против доллара, несмотря на “ястребиные” заявления ФРС

USD/RUB вновь пытается закрепиться ниже 73,55 после того, как американский доллар снизился против корзины валют.

Вчера, ФРС оставила процентную ставку неизменной и объявила об ускорении сокращения программы выкупа активов. Теперь ФРС намерена сокращать покупку активов не на $15 млрд в месяц, как предполагалось ранее, а сразу на $30 млрд в месяц.

Помимо этого, прогноз ФРС показал, что американский ЦБ ждет ставку на уровне 0,9% на конец следующего года, что означает, что ФРС готова поднять ставку три раза.

Интересно, что подобный “ястребиный” настрой не оказал никакого давления на аппетит инвесторов к риску. Индекс S&P 500 вчера закрылся ростом, и продолжает этот рост сегодня на премаркете. Российский фондовый рынок сегодня тоже показывает сильный рост, что является положительным фактором для рубля.

Помимо ФРС, которая, судя по всему, дала рынку ту определенность, которую он ждал, на американский доллар оказывает давление решение Банка Англии поднять ставку с 0,1% до 0,25%. Это неожиданное решение – консенсус-прогноз аналитиков предполагал, что ставка останется неизменной на уровне 0,1%. Неудивительно, что пара GBP/USD показала сегодня сильный рост.

Котировки нефти сегодня остались на нейтральной территории, так что динамика нефтяного рынка не оказала существенного влияния на курс рубля.

Хотя фундаментальные факторы складываются довольно благоприятно для российской валюты, не стоит забывать о геополитических рисках. Вполне возможно, что некоторый спад агрессивной риторики произойдет перед католическим Рождеством, но до полноценного спокойствия на этом фронте еще очень далеко. Этот фактор будет оставаться сдерживающим для курса рубля в ближайшие недели.

Технический анализ

usd rub december 16 2021

Некоторая нервозность перед заседанием ФРС вчера привела к тому, что USD/RUB попробовала закрепиться выше уровня 74,15. Эта попытка быстро окончилась провалом, и USD/RUB вернулась к уровню 73,55, который, как магнит, притягивает ее в последние торговые сессии.

Для того, чтобы продолжить свое движение вниз, USD/RUB нужно закончить торговую сессию ниже 73,55 и продолжить нисходящий тренд с открытия следующей торговой сессии. В этом сценарии трейдеры поймут, что ждать больше нечего, и начнут продавать USD/RUB. Пока пара находится возле уровня 73,55 и продолжает незначительные колебания как вверх, так и вниз, сильному движению взяться просто неоткуда.

Нефть продолжает рост, несмотря на распространение Омикрона

Нефть растет на фоне обнадеживающей статистики по запасам в США

Нефть марки Brent продолжает восстанавливаться после недавнего отката на фоне положительных новостей о запасах сырой нефти в США.

Вчера рынки были сосредоточены на решении ФРС, но также выходил и еженедельный отчет агентства EIA, так что у трейдеров была возможность посмотреть на свежие данные по запасам сырой нефти.

Отчет EIA показал, что запасы сырой нефти снизились на 4,6 млн баррелей по сравнению с прогнозом аналитиков, ожидавших снижения на 2,1 млн баррелей. Так же важно, что и запасы бензина, и запасы дистиллятов тоже упали. Тем временем, производство нефти в США осталось на прежних уровнях и составило 11,7 б/с.

Отчет оказался весьма “бычьим” и смог оказать существенную поддержку нефтяному рынку, который недавно оказался по давлением из-за новой волны страхов по поводу нового варианта коронавируса.

Трейдерам все же придется следить за новостями об Омикроне, так как ЕС прогнозирует, что уже в начале года этот вариант коронавируса станет доминирующим. В Великобритании, где Омикрон уже получил широкое распространение, вчера было зарегистрировано рекордное число случаев заболевания. Учитывая быстрое распространение Омикрона, уже скоро рынки получат достаточно данных о том, насколько тяжело протекает эта болезнь, и неопределенность снимется, что может оказать дополнительную поддержку рынкам.

Технический анализ

brent oil december 16 2021

Brent смогла закрепиться выше уровня $74 за баррель и тестирует сопротивление на уровне $74.60. Индекс RSI остается на нейтральной территории, так что у Brent хорошие шансы для того, чтобы развить успех.

Если Brent сможет подняться выше $74.60, то она продолжит движение в сторону 20 EMA на уровне $75.45. Тест уровня 20 EMA будет важным событием для рынка, так как именно этот уровень выступил в роли главного уровня сопротивления во время недавнего отскока нефти от минимумов начала декабря.

Если уровень 20 EMA будет преодолен, то у нефти появится отличная возможность для того, чтобы подойти поближе к следующему важному уровню сопротивления 50 EMA, находящемуся на уровне $77.40.

USD/RUB растет перед важнейшим заседанием ФРС

Рынки ждут решения ФРС

Рубль немного теряет свои позиции против доллара перед заседанием ФРС. Решение по ставке будет объявлено сегодня, в 22:00 по московскому времени.

Ставка останется неизменной, и трейдеры будут следить за двумя важнейшими факторами – скоростью сокращения программы выкупа активов, а также прогнозами по поводу поднятия ставки в 2022 году.

Рыночный консенсус на данный момент предполагает, что ФРС поднимет ставку всего 2 раза в следующем году, несмотря на угрозу инфляции. Судя по всему, рынки исходят из того, что члены ФРС были крайне осторожны в течение пандемического кризиса, и у них не должно быть желания сильно “раскачивать лодку”, резко сокращая помощь экономике и убирая стимулы.

Любой сигнал, который может быть истолкован как признание возможности поднять ставку более двух раз в 2022 году, будет истолкован как “ястребиный”, и окажет поддержку американскому доллару.

Несмотря на то, что геополитические факторы имели решающее влияние для российских рынков в первой половине декабря, сегодня трейдеры сфокусируются исключительно на решении ФРС. Торговля в преддверии этого решения будет аккуратной, так что не стоит ждать каких-либо существенных движений до 22:00 по московскому времени.

Помимо пары USD/RUB, трейдерам стоит обратить внимание на EUR/USD, которая укажет на то, насколько “ястребиным” или “голубиным” окажется пресс-релиз ФРС и последующие комментарии.

Технический анализ

usd rub december 15 2021

USD/RUB не смогла закрепиться ниже уровня 73,55 и пытается подобраться к уровню 74. Индекс RSI находится на нейтральной территории, так что нет серьезных технических препятствий для дальнейшего движения наверх.

Ближайшим серьезным уровнем сопротивления для USD/RUB является уровень 74,15. Движение выше этого уровня будет означать, что USD/RUB попробует перейти к более устойчивому росту.

Если USD/RUB сможет закрепиться выше следующего сопротивления на уровне 74,50, то тест сопротивления на уровне 74,75 будет лишь вопросом времени.

Главный вопрос для трейдеров сейчас – является ли недавнее движение USD/RUB от 75,50 к 73,50 обычным откатом после сильного рывка наверх, или USD/RUB встретила настолько сильное сопротивление в районе 75 (как и в предыдущие попытки закрепиться выше этого уровня летом), что тренд уже поменялся, и USD/RUB нацелена продолжить движение в сторону 70. Вполне возможно, что ответ на этот вопрос мы узнаем уже очень скоро, после заседания ФРС.

Нефть снижается перед решением ФРС по ставке

Нефтяной рынок вновь сфокусировался на новостях об Омикроне

Нефть марки Brent продолжает оставаться под давлением на фоне растущих тревог о возможном влиянии Омикрона на нефтяной спрос.

В последние дни в прессе стали появляться тревожные сообщения о том, что Омикрон довольно легко обходит защиту вакцин, что негативно повлияло на нефтяные рынки.

Cвежее исследование из США показало, что все три одобренные в США вакцины заметно хуже показывают себя против Омикрона, по сравнению с защитой от Дельты. По утверждению авторов этого исследования, приводимого Reuters, значительная часть защиты восстанавливается с помощью бустера.

Это хорошая новость для производителей вакцин, таких как Pfizer или Moderna, так как становится понятно, что спрос им гарантирован и на 2022, и на 2023 годы. Для нефтяных рынков недостаточная эффективность двух доз вакцины, конечно, является плохой новостью.

Если исследователи правы в своей оценке эффективности вакцин, то число новых случаев коронавируса в мире может снова перейти к росту, заставляя правительства принимать различные меры, которые могут оказать давление на нефтяной спрос.

Помимо Омикрона, трейдеры сфокусируются на сегодняшнем заседании ФРС, где может быть озвучено решение о резком сокращении программы выкупа активов. Это решение ожидаемо рынком, и главный вопрос – учтено ли оно полностью в ценах рискованных активов, или нет.

Технический анализ

brent oil december 15 2021

Brent смогла закрепиться ниже поддержки на уровне $74 за баррель и продолжает свое движение вниз. В настоящий момент, Brent пытается закрепиться ниже уровня $73 за баррель. Если эта попытка окажется успешной, то Brent продолжит свое движение в сторону следующей поддержки на уровне $72.15.

Главным техническим событием последних дней стало то, что Brent не смогла закрепиться выше уровня 20 EMA и смогла уйти ниже ближайшего сильного уровня поддержки. В сочетании с негативным новостным фоном, это развитие событий создает некоторые предпосылки для дальнейшего движения вниз. Однако, сегодня рынки будут реагировать на решение ФРС по ставке, пресс-релиз и комментарии Джерома Пауэлла, так что технические карты могут быть быстро перетасованы, и трейдерам стоит быть начеку в районе 22:00 по московскому времени.

Рубль стабилен, несмотря на панику на фондовом рынке

Паника на российском фондовом рынке пока не оказала негативного влияния на рубль

Пара USD/RUB продолжает торговаться ниже уровня 73,55 несмотря на то, что на российском фондовом рынке происходит настоящий шторм.

Вчера российский фондовый рынок закрылся падением почти на 4%, и сегодня тоже откроется на отрицательной территории. Главная российская “фишка” – Сбербанк – теряет более 2% на премаркете.

Судя по всему, вчерашние заявления России о возможности размещения ракет средней дальности в Европе в ответ на политику НАТО были восприняты рынком как усиление напряженности.

В результате, давление на российские акции усилилось из-за выхода иностранных инвесторов, которые предпочитают сократить свои риски на фоне геополитической напряженности.

Тем временем, валютный рынок демонстрирует олимпийское спокойствие. Возможно, это связано с хорошим притоком валюты от продажи энергоносителей. В частности, цены на газ в Европе вновь устремились к максимумам после заявлений из Германии о том, что Северный поток – 2 пока не может быть сертифицирован.

Открытым остается вопрос о том, долго ли продержится рубль в случае, если геополитическая напряженность продолжит нарастать. Падение фондового рынка (если оно связано, как предполагается большинством аналитиков, с выходом иностранных инвесторов) вполне может оказать отложенное влияние на курс российской валюты.

После выхода из своих позиций по российским бумагам на руках у иностранных инвесторов останутся рубли, которые им скорее всего не нужны, так что менять их на доллары и евро все же придется, что может оказать негативное влияние на курс российской валюты.

Технический анализ

usd rub december 14 2021

Пара USD/RUB продолжает торговаться ниже 20 EMA, что является оптимистичным развитием событий для “быков” по рублю.

Стоит отметить, что риск резкого роста USD/RUB в случае возврата на уровни выше 20 EMA является весьма высоким, так как для такого роста будут и технические, и фундаментальные предпосылки, связанные с усилением геополитической напряженности и падением российского фондового рынка.

Если USD/RUB все же сможет остаться ниже 20 EMA, то она продолжит свое укрепление в сторону 50 EMA, находящейся возле уровня 73. Подобное укрепление рубля воодушевит “быков”, и шансы на пробой 50 EMA в этом сценарии будут хорошими.

Нефть пытается вернуться к росту

Новости об Омикроне остаются движущей силой для нефтяного рынка

Нефть марки Brent получила поддержку вблизи уровня $74 за баррель и пытается подняться выше 74,50, несмотря на усиливающиеся тревоги о распространении нового варианта коронавируса.

Отношение рынков к Омикрону меняется практически каждый день. Сперва рынки запаниковали из-за большого количества мутаций в Омикроне. После этого наступил период отскока на фоне сообщений о том, что Омикрон вызывает более легкое течение болезни.

Недавние исследования британских ученых, приводимые Reuters, говорят о том, что две дозы вакцины не обеспечивают достаточной защиты от Омикрона. Тем временем, некоторые западные страны уже начали думать о введении дополнительных ограничений из-за возможного распространения Омикрона.

ОПЕК сохраняет спокойствие на фоне новой угрозы. Более того, организация подняла свою оценку мирового спроса на нефть в 2022 году. ОПЕК считает, что спрос на нефть восстанавливается достаточно быстро для того, чтобы поднять прогноз сразу на 1,1 млн б/с до 99,13 б/с.

Если прогноз ОПЕК сбудется, то ситуация на рынке нефти будет складываться благоприятно для нефтедобывающих стран, ведь в начале года будут действовать ограничения по добыче нефти для стран ОПЕК+, так что запасы в хранилищах будут снижаться. Ситуацию может изменить Омикрон, но пока еще не подоспели результаты серьезных исследований его опасности, и рынки бросает из эйфории в панику и обратно.

Технический анализ

brent oil december 14 2021

Несмотря на недавнее снижение, Brent остается в торговом диапазоне между сопротивлением на уровне 20 EMA и поддержкой на уровне $74 за баррель.

Направление выхода из этого торгового диапазона определит судьбу Brent на ближайшее время.

Не будет лишним напомнить, что завтра ФРС объявит о своем решении по ставке и темпам сокращения программы количественного смягчения. Это решение будет иметь большое влияние на рынки, так что торговля в ближайшие два дня может быть нервной, так как трейдеры будут учитывать не только новости об Омикроне, но и меняющиеся ожидания по поводу решения ФРС.

Если Brent сможет закрепиться ниже $74, то она продолжит свой откат и может попробовать приблизиться к значимой поддержке около уровня $71 за баррель.

В случае, если Brent сможет подняться выше 20 EMA, то следующей важной целью выступит 50 EMA, находящаяся на уровне $77.70.

Рубль стабилен, несмотря на провал российского фондового рынка

Рубль начал неделю с небольшого роста

Пара USD/RUB продолжает торговаться ниже уровня 73,55, несмотря на непрекращающуюся распродажу на российском фондовом рынке.

Российские акции начали эту неделю снижением. Под давлением оказались и Сбербанк, и Газпром, что указывает на продолжающийся выход иностранных инвесторов из российского фондового рынка.

Интересно, что эта распродажа не оказала никакого влияния на курс российской валюты. Рубль незначительно укрепился и против доллара, и против евро.

Эта неделя будет полна событий на валютном рынке. В среду ФРС огласит свое решение о ставке и, как ожидается, объявит об ускорении сокращения программы выкупа активов. Вполне возможно, что где-то к апрелю ФРС уже будет готова полностью отказаться от программы количественного смягчения и начать повышать ставку. Ожидания по поводу темпов повышения ставки будут оказывать сильное влияние на курс доллара в ближайшие месяцы.

В четверг ЕЦБ объявит решение о ставке, что тоже окажет значительное влияние на валютные рынки. Хотя инфляция в еврозоне растет, риторика ЕЦБ обещает быть более “голубиной” по сравнению с ФРС, что может подтолкнуть пару EUR/USD к годовым минимумам.

Неделя завершится решением Совета директоров Банка России по ключевой ставке, и это единственное решение по ставке, в отношении которого есть какая-то интрига. Конечно, и ФРС, и ЕЦБ оставят ставку на текущих уровнях, а вот у ЦБ РФ большой простор для творчества.

В последнее время аналитики склоняются к повышению на 100 б.п. с одновременным предоставлением более мягкого сигнала. Так ли это, или у ЦБ есть какой-то другой план по борьбе с инфляцией, мы узнаем уже в пятницу.

Технический анализ

usd rub december 13 2021

Техническая картина для USD/RUB не сильно изменилась по сравнению с предыдущей торговой сессией. USD/RUB торгуется ниже 73,55 и продолжает свои попытки закрепиться ниже этого уровня.

Если USD/RUB сможет закрепиться ниже 73,55, то пара устремится в сторону 50 EMA, которая находится около уровня 73. Движение ниже 50 EMA укажет на то, что паника из-за геополитической напряженности прошла, хотя валютным трейдерам все же придется приглядывать за российским фондовым рынком, на котором продолжается исход иностранных инвесторов из главных российских “фишек”.

Нефть готова к дальнейшему росту в начале недели

Brent пытается подобраться к тесту максимумов предыдущей недели

Нефть марки Brent начинает неделю с роста на фоне снижающейся тревоги о негативном влиянии распространения Омикрона на нефтяной спрос.

В целом, можно отметить, что страсти вокруг Омикрона улеглись. Хотя официальных данных от производителей вакцин по поводу нового вариант коронавируса еще нет, предварительная картина выглядит следующим образом – Омикрон более заразен, но вызывает менее тяжелое течение болезни. Это тот консенсус, из которого исходят рынки.

Дополнительным драйвером для роста цен на нефть служит отсутствие каких-либо серьезных дополнительных мер от государств. Уже очевидно, что настоящие локдауны никто себе позволить не может, так что самый опасный риск для нефтяного спроса кажется нереализуемым.

На данный момент, страны ограничились введением запретов на полеты из южноафриканских стран и внутренними косметическими мерами, такими как ужесточение правил ношения масок, что не могло оказать сильного воздействия на нефтяной рынок.

Технический анализ

brent oil december 13 2021

Brent тестирует сопротивление на уровне 20 EMA. На прошлой неделе Brent предприняла несколько попыток закрепиться выше этого уровня, но эти попытки не были удачными, и Brent не смогла перейти из фазы коррекционного роста в фазу роста обычного.

Индекс RSI находится на нейтральной территории, так что существенных технических препятствий к дальнейшему росту цен на нефть нет. Если Brent сможет закрепиться выше 20 EMA, то следующей важной целью станет 50 EMA на уровне $77.90. Движение выше этого уровня покажет, что рынок полностью оправился от страхов, связанных с распространением нового варианта коронавируса.

Если Brent не сможет закрепиться выше уровня 20 EMA, то “медведи” смогут слегка приободриться. Во время недавней попытки отката нефть получила значительную поддержку около уровня $74 за баррель, так что движение ниже этого уровня укажет на то, что нефтяному рынку не хватило силы для продолжения отскока. В этом сценарии давление продавцов скорее всего усилится, и Brent попробует двинуться ближе к уровню $70 за баррель.

Стоит отметить, что сопротивление около уровня 20 EMA после сильного отскока не выглядит чем-то необычным, так что краткосрочная “бычья” картина сохраняется.

USD/RUB падает перед выходом данных по инфляции в США

Рубль укрепляется против доллара в конце недели

Пара USD/RUB смогла пробиться ниже поддержки на уровне 73,55 на фоне некоторого успокоения на геополитическом фронте.

Тем не менее, тревоги у инвесторов остаются, что видно по динамике российского фондового рынка, находящегося у многомесячных минимумов.

Несмотря на конец недели, торговля в оставшиеся часы может быть неспокойной. На некоторое время участники рынка забудут про недавние геополитические страсти и сфокусируются на данных по инфляции в США. которые выйдут в 16:30 по московскому времени.

Аналитики ожидают, что отчет покажет инфляцию 6,8% год-к-году. Стоит отметить, что официальные лица США вчера довольно активно комментировали предстоящий выпуск отчета по инфляции.

Эти комментарии звучали в целом одинаково – мол, цифры вам не понравятся, но они не учитывают последние изменения, ведь и цены на нефть упали, и некоторые другие товары подешевели.

Конечно, инфляция 6,8% для развитой страны в современных условиях выглядит довольно дико, и уже самим этим фактом население США будет недовольно.

Однако, инфляцией выше 7% могут быть недовольны и рынки, что увеличит спрос на доллары из-за ожиданий более быстрого сокращения программы выкупа активов и поднятия ставки в первой половине 2022 года (скорее всего, во втором квартале, так как в первом квартале ФРС будет занята сокращением программы выкупа активов при практически любом раскладе кроме самых фантастических).

В этой связи трейдерам стоит приготовиться к быстрым движениям и поглядывать за парой EUR/USD, чья динамика подскажет первоначальную реакцию рынков на данные по инфляции в США.

Технический анализ

usd rub december 10 2021

USD/RUB пытается закрепиться ниже важного уровня поддержки 73,55. Если эта попытка окажется успешной, то вскоре может последовать тест 50 EMA около уровня 73.

С технической точки зрения, пара готова к продолжению движения вниз, но стоит помнить о том, что данные по инфляции в США могут внести свои коррективы.

Если доллар США начнет резко расти против корзины валют, то USD/RUB пойдет наверх даже в том случае, если российский рубль будет чувствовать себя неплохо.