S&P 500 растет перед оглашением результатов заседания ФРС

Microsoft толкает американский фондовый рынок вверх

Пока российские инвесторы сфокусированы на геополитической напряженности, американские инвесторы с нетерпением ждут результатов заседания ФРС.

Индекс S&P 500 сумел оттолкнуться от недавних минимумов благодаря росту акций Microsoft после удачного квартального отчета. Однако, внутридневная динамика Microsoft показывает, что рынок остается довольно нервным.

Открывшись с большим гэпом вверх, акции Microsoft начали движение вниз из-за того, что трейдеры, купившие их во время недавнего обвала, предпочли забрать прибыль.

“Бычьи” настроения рынка сегодня будут протестированы комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла. Главный страх рынков состоит в том, что Пауэлл окажется очень агрессивно настроенным против инфляции.

Со времени начала пандемии ФРС ставила во главу угла рост занятости и восстановление экономики США. Рынки также были уверены в том, что в случае любой слабости ФРС готова “подставить плечо”.

Даже тогда, когда уже было очевидно. что цены растут быстрыми темпами, Пауэлл продолжал говорить о том, что инфляция – временное явление.

Однако, ситуация поменялась, и скоро рынкам придется жить в мире, где ФРС поднимает ставку, а может быть даже и сокращает свой баланс. От того, насколько Пауэлл будет учитывать тревоги рынков, зависит ближайшая судьба S&P 500. Если глава ФРС очень жестко обозначит цели по борьбе с инфляцией, рынки может ждать новая распродажа.

Технический анализ

sp 500 january 26 2022

S&P 500 встретился с сильными продажами после успешного открытия, что неудивительно, учитывая общую нервную обстановку перед оглашением результатов заседания ФРС.

Ближайшей целью для отскока является уровень 4500, но пока не ясно, сможет ли S&P 500 достичь его без повторного теста недавних минимумов.

Помимо этого, продолжается нагнетание ситуации на украинском направлении – посольство США только что рекомендовало своим гражданам покинуть страну из соображений безопасности.

Если рынки вновь задумаются о военном сценарии, то от роста может не остаться и следа, так как этот сценарий (хоть и по-прежнему не слишком реалистичный, несмотря на активное освещение ситуации в СМИ) будет иметь очень серьезные негативные последствия для мировой экономики и может привести к шокам на различных рынках.

Американский фондовый рынок проваливается за день до решения ФРС

Рынок окрасился в красные цвета

Индекс S&P 500 теряет более 2% несмотря на весьма оптимистичное закрытие вчерашней торговой сессии после масштабного провала.

Пока сезон отчетности не помог рынку восстановиться. Акции General Electric сегодня теряют более 7% из-за того, что прогноз компании по прибыли в 2022 году оказался существенно ниже ожиданий аналитиков. Акции NVIDIA в минусе на 5% из-за того, что сделка по покупке ARM, судя по всему, срывается, из-за непримиримой позиции регуляторов.

Помимо разочаровывающих новостей, трейдеры остаются сфокусированы на судьбе высоко оцененных акций в момент, когда ФРС готовится поднимать процентные ставки.

Технологический сектор, известный своими высокими оценками, находится под особенным давлением, причем падают флагманы вроде Microsoft, Alphabet, Apple, Tesla, Meta.

Нагнетание ситуации вокруг Украины в западных СМИ также влияет на рынок, так как эскалация ситуации может привести к ралли на энергетических рынках. После этого неизбежно подрастет инфляция, и ФРС будет вынуждены резко поднимать ставки, что окажет серьезное давление на фондовый рынок.

Конечно, пока это выглядит как апокалиптический сценарий с войной в Европе, но в момент, когда на рынках царят “медвежьи” настроения, даже подобные сценарии могут восприниматься трейдерами с максимальной серьезностью, что и приводит к таким распродажам, как сегодня.

Главным дополнительным фактором риска для американских акций (да и для глобальных рынков в целом) является завтрашнее решение ФРС по ставке, а также комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла. Если заявления окажутся жесткими, акции могут полететь дальше вниз.

Технический анализ

sp 500 january 25 2022

Индекс S&P 500 остается под значительным давлением, хотя и получает некоторую поддержку в районе уровня 4300.

Индекс RSI еще не добрался до уровня экстремальной перепроданности, так что у паники есть шансы продолжится в ближайшее время, если к этому будут располагать заявления ФРС.

Тревожным является тот факт, что вчерашняя попытка разворота не получила продолжения. Наоборот, рынок начал торговую сессию с сильных продаж, которые до сих пор не остановлены. Если покупатели не найдутся в ближайшее время, то текущий нисходящий тренд может быть продолжен.

Пара USD/RUB продолжает тестировать уровень 79

Рубль остается под значительным давлением

Пара USD/RUB вновь пытается закрепиться выше уровня 79 на фоне сохраняющейся геополитической напряженности.

Не добавляет оптимизма и слабость на мировых рынках, негативно влияющая на валюты развивающихся стран. Вчерашний отскок по индексу S&P 500 был очень впечатляющим, но продолжения он не получил. Более того, американский фондовый рынок находится под серьезным давлением в начале сегодняшней торговой сессии.

Тревоги инвесторов перед оглашением решения ФРС по ставке в эту среду приводят к тому, что американский доллар продолжает расти по отношению к корзине валют.

Разумеется, рост доллара способствует росту пары USD/RUB, которая пытается закрепиться вблизи от психологически важного уровня 80.

Вчерашние действия ЦБ показали, что Банк России обеспокоен резким падением курса национальной валюты и намерен противостоять ему. Однако, ключевой фактор падения – геополитика – находится вне контроля ЦБ.

Более того, Банк России не может оказать никого влияния на решения ФРС, от которых в значительной степени будет зависеть динамика валют развивающихся стран в ближайшие месяцы.

В этой ситуации ЦБ остается лишь реагировать на происходящие. Резкое повышение ставки (минимум на 100 б.п.) на ближайшем заседании уже практически гарантировано, так что единственным вопросом является то, готов ли ЦБ использовать прямые интервенции в случае, если пара USD/RUB предпримет попытку закрепиться выше уровня 80.

Технический анализ

usd rub january 25 2022

С технической точки зрения ситуация для рубля остается напряженной. Впереди нет сильных уровней сопротивления, а индекс RSI пока не достиг экстремальных значений.

Тем временем, на рубль оказывается сильнейшее давление со стороны геополитики, а также со стороны общей слабости рынков из-за ожиданий действий со стороны ФРС.

Если в ближайшее время не будет никаких улучшений на геополитическом фронте, паре USD/RUB будет вполне по силам протестировать уровень 80.

Несмотря на то, что новые угрозы в отношении России уже трудно придумать, старые угрозы по поводу отключения от SWIFT, санкций против банков и т.д. можно повторять практически каждый день, так что для входа в длинную позицию по рублю стоит иметь веские основания – в ближайшие дни (и, скорее всего, недели) негативный фон для рубля практически обеспечен.

Индекс S&P 500 потерял больше 10% с начала года

Американский фондовый рынок начал 2022 год с сильных продаж

Не только российский рубль чувствует себя тяжело в начале этого года. Продажи не пощадили и главный американский индекс S&P 500, потерявший более 10% с начала этого года.

Основной причиной распродажи послужили страхи перед поднятием ставки со стороны ФРС. Ближайшее заседание уже в среду, и рынки боятся, что ФРС дополнительно ужесточит риторику из-за того, что инфляция выходит из-под контроля.

Добавила рынков тревог и геополитическая ситуация. Хотя трейдеры в основном игнорировали переговоры между Россией и США, считая, что их результат не должен оказать значимого влияния на американский фондовый рынок, новый виток геополитической напряженности и широкое освещение темы в американских СМИ заставили их учитывать подобные риски.

Конечно, до полного учета таких рисков еще далеко (и, учитывая, несмотря на нагнетание в СМИ, малую вероятность военного сценария), но в момент слабости рынков любые негативные новости служат поводом для дополнительных продаж – а уж новости про войну тем более.

Особенно тяжело приходится высоко оцененным акциям вроде Tesla или NVIDIA, а уж про недавние громкие IPO вроде Rivian и говорить не приходится – там полноценный коллапс.

В целом, “акции роста” все еще остаются сильно переоцененными (Tesla оценивается в 100 прибылей будущего года!), но нет никаких гарантий того, что трейдеры не побегут выкупать мощную просадку в самое ближайшее время.

Технический анализ

sp 500 january 24 2022

S&P 500, начавший год около уровня 4800, уже откатился к уровню 4300. Индекс RSI уже некоторое время находится в зоне перепроданности, так что ключевой вопрос прямо сейчас состоит в том, достигнет ли он зоны экстремальной перепроданности.

Это самый большой откат с момента дна, достигнутого после начала пандемии, так что настолько сильное движение может привлечь многих трейдеров, желающих купить акции “со скидкой”. К тому же, многие “именитые” бумаги уже потеряли значительно больше 10% от своих максимумов.

С другой стороны, многое будет зависеть от ближайшего заседания ФРС. Рынки отвыкли существовать без поддержки со стороны программы выкупа активов, так что прекращение этой программы и последующее поднятие ставки являются для них значительным стрессом.

Китайские акции закрылись ростом благодаря подъему фондового рынка

Индекс Shanghai Composite вырос на 0,82% до 3.547,34 пункта, в то время как индекс “голубых фишек” CSI300 поднялся на 0,92% до 4.908,77 пункта.

Субиндекс финансового сектора снизился на 0,83%, сектор потребительских товаров прибавил 1,26%, индекс недвижимости упал на 3,47%​, а сектор здравоохранения вырос на 1,37%.

Индекс стартапов ChiNext Composite вырос на 2,21%.

“Мы ожидали дальнейшего снижения оценок прибыли в течение сезона отчетности за третий квартал из-за устойчивой инфляции PPI, нехватки электроэнергии и вспышек штамма дельта”, – говорится в записке аналитиков Morgan Stanley.

Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,7% до 25.377,24​ пункта, а индекс China Enterprises снизился на 1% до 8.961,73 пункта.

 

 

(Бюро Рейтер в Шанхае. Перевела Ольга Бескровнова. Редактор Анна Козлова)

 

Nikkei закрылся ростом благодаря оптимистичной отчетности

Индекс Nikkei вырос на 0,25% до 28.892,69 пункта. Более широкий индекс Topix прибавил 0,08% до 2.001,18 пункта. С начала месяца Nikkei вырос на 1,90%.

“Сегодня на рынке наблюдалось сложное движение: в начале дня произошло более значительное, чем ожидалось, падение. Вероятно, инвесторы продавали акции, чтобы сократить позиции в преддверии выборов”, – сказал Дзюн Морита, генеральный директор исследовательского отдела Chibagin Asset Management.

“На данный момент японские компании в целом отчитались о положительных доходах, несмотря на такие негативные факторы, как нарушения в цепочке поставок и нехватка материалов. Это повысило доверие инвесторов”.

Подъем возглавили акции Fuji Electric, Mitsui OSK Lines и Kawasaki Kisen Kaisha, подорожавшие на 11,78%, 9,48% и 7,03% соответственно.

 

 

(Дзюнко Фудзита. Перевела Ольга Бескровнова. Редактор Анна Козлова)

 

Уолл-стрит растет благодаря сильной отчетности, в ожидании результатов Apple и Amazon

Кроме того, участники рынка оценивают макроэкономическую статистику.

Экономика США в третьем квартале выросла на 2% в годовом исчислении, минимальными темпами более чем за год на фоне роста заболеваемости коронавирусом, сообщило министерство торговли в четверг.

“Замедление роста в третьем квартале стало результатом нормализации потребительской активности и наличия значительных проблем. Есть признаки улучшения ситуации в четвертом квартале”, – написал Бернд Вайденштайнер, старший экономист Commerzbank.

Между тем число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю снизилось до 281.000, что является самым низким уровнем с середины марта 2020 года.

Индекс Dow Jones к 17:42 МСК вырос на 0,53% до 35.680,16 пункта, индекс S&P 500 поднялся на 0,75% до 4.585,86​ пункта, а Nasdaq прибавил на 0,96% до 15.382,47 пункта.

Акции Ford Motor Co подскочили на 8,9% после того, как американский автоконцерн в среду отчитался о более высокой, чем ожидалось, прибыли за третий квартал и повысил годовой прогноз.

Бумаги Caterpillar Inc подорожали на 3%. Американский производитель дорожно-строительного оборудования увеличил прибыль и выручку в прошлом квартале благодаря росту цен на сырье.

Тем временем капитализация eBay Inc упала на 9% после того, как онлайн-ритейлер дал слабый прогноз продаж на текущий квартал.

 

(Девик Джайн и Шашанк Наяр. Перевел Владимир Садыков. Редактор Марина Боброва)

 

Шанхайский индекс упал до минимума 2 мес вслед за угольными компаниями

Индекс Shanghai Composite снизился на 1,23% до 3.518,42 пункта, в то время как индекс “голубых фишек” CSI300 опустился на 0,69% до 4.864,14 пункта.

Субиндекс угольных компаний рухнул почти на 7%.

Национальная комиссия по развитию и реформам проводила встречи с представителями угольных компаний и отраслевой ассоциации в среду и четверг для изучения стандартов и обсуждения мер регулирования цен на уголь.

Субиндекс финансового сектора снизился на 0,8%, индекс недвижимости – на 2,26%​, а сектор здравоохранения опустился на 0,43%. Тем временем сектор потребительских товаров прибавил 0,49%,

Индекс стартапов ChiNext Composite снизился на 0,92%.

Лидерами падения стали Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co, Tinavi Medical Technologies Co и Eyebright Medical Technology Beijing Co.

Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,28% до 25.555,73​ пункта, а индекс China Enterprises снизился на 0,45% до 9.052,7 пункта.

 

(Бюро Рейтер в Шанхае. Перевел Владимир Садыков. Редактор Анна Козлова)

 

Европейские акции показывают смешанную динамику вслед за Volkswagen, в фокусе – заседание ЕЦБ

Панъевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,05% к 10:35 МСК.

Немецкий DAX снизился на 0,19%, в то время как британский индекс FTSE 100 опустился на 0,34%.

Французский CAC 40 поднялся на 0,2%.

Volkswagen в четверг сократила прогноз поставок, снизила ожидания по продажам и предупредила о сокращении расходов, поскольку продолжающийся дефицит микросхем привел к более низкой, чем ожидалось, операционной прибыли в третьем квартале. Котировки компании упали на 3,19%.

Stellantis также сократила запланированное квартальное производство на 30% из-за нехватки чипов, хотя акции компании выросли на 0,76%.

Airbus повысила годовой прогноз после не такого резкого, как ожидалось, снижения прибыли в третьем квартале, и сохранила целевой уровень поставок в этом году в размере 600 лайнеров за счет сокращения расходов во время пандемии. Акции производителя самолетов выросли на 2,84%.

Бумаги Anheuser-Busch InBev выросли на 7,64% после того, как крупнейшая в мире пивоваренная компания повысила прогноз роста прибыли на 2021 год.

Все внимание приковано сегодня к заседанию Европейского центрального банка – ожидается, что регулятор сохранит неизменной денежно-кредитную политику.

 

(Аниша Сиркар. Перевел Калеб Дэвис. Редактор Анна Козлова)

 

Японские акции закрылись снижением на фоне слабых прогнозов технологических компаний

Индекс Nikkei упал на 0,96% до 28.820,09 пункта. Более широкий индекс Topix снизился на 0,7% до 1.999,66 пункта.

Лидерами снижения стали бумаги Sumitomo Dainippon Pharma Co, Fanuc Corp и Fujitsu, подешевевшие на 15,39​%, 8,66% и 8,14% соответственно.

Резкое снижение бумаг производителя роботов Fanuc объясняется тем, что компания понизила прогноз на этот год, сославшись на дефицит чипов и других комплектующих.

“Я ожидал, что некоторые компании не оправдают ожиданий рынка в этом сезоне отчетности, но пересмотр прогнозов в сторону понижения стал большим сюрпризом. Это подорвало настроения инвесторов”, – сказал Сигетоcи Камада из Tachibana Securities.

“Инвесторы ждут финансовых результатов Toyota на следующей неделе, потому что автопроизводители влияют на смежные отрасли. В то же время заседание ФРС США также является важным фактором для их настроений”.

Инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивают шаги центральных банков в преддверии заседания ФРС на следующей неделе, сказал Камада.

Банк Японии в четверг подтвердил настройки мягкой денежно-кредитной политики и спрогнозировал инфляцию значительно ниже целевого уровня в 2% в течение еще как минимум двух лет, что усилило ставки рынка на то, что регулятор позже других центральных банков приступит к сворачиванию стимулов.

 

(Дзюнко Фудзита. Перевел Калеб Дэвис. Редактор Анна Козлова)