НЕФТЬ: запасы в США стремительно падают, но цены сильно расти не будут

Цены на нефть основных эталонных сортов отметились ростом с минимальных уровней за три недели по мере того, как в США ожидается продолжение падения коммерческих запасов.

По данным Libertex, контракты Brent со сроком экспирации в октябре на бирже ICE в Лондоне 16 августа в 9:35 по московскому времени торговались на уровне 51,03 доллара за баррель, поднявшись с трехнедельных минимумов на 2,0%.  Американский эталон WTI находился в районе 47,86, прибавив с аналогичных уровней 1,7%.

Американский институт нефти (API), по итогам прошлой недели, в рамках своей выборки зафиксировал падение коммерческих запасов на 9,2 миллиона баррелей. Эти данные будут использованы Агентством энергетической информации (EIA) в своем национальном отчете. Который будет опубликован сегодня в 17:30 мск.

Данные от API имеют очень высокую корреляцию с данными от EIA. Более того, они используются в самом отчете. Падение запасов на 9,2 миллиона баррелей в рамках выборки API по идее может быть компенсировано ростом в оставшейся выборке EIA. Однако, это слишком много, и вряд ли произойдет. Соответственно, очень высоки шансы, что сегодня в отчете EIA будет зафиксировано падение запасов больше медианы прогнозов. На таком фоне цены на нефть, действительно, будут чувствовать себя более уверенно.

Однако, любое ралли в сторону 55 долларов за баррель на текущем новостном фоне будет выглядеть неустойчивым. Добыча в США, Ливии и Нигерии растет, а ОПЕК+ испытывают определённые трудности имплементацией соглашения по сокращению добычи. Данных по динамике запасов в развитых экономиках мира вне США пока нет. Непонятно четко, насколько эффективен план ОПЕК+.

Цены на Brent с ближайшим сроком экспирации в последний месяц оказались в самом узком диапазоне за три года (50-53 доллара) и, вполне возможно, продолжат там находиться до конца лета.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

НЕФТЬ: внутри ОПЕК могут зреть разногласия

Цены на нефть основных эталонных сортов продолжают торговаться недалеко от максимальных уровней за последний месяц после того, как на официальном сайте ОПЕК появилась информация, что Ирак, ОАЭ и Казахстан подтвердили свою приверженность плану сокращения добычи, а участники рынка ждут снижения запасов в США.

По данным Libertex, контракты Brent со сроком экспирации в октябре на бирже ICE в Лондоне 9 августа в 10:00 по московскому времени торговались на уровне 51,87 доллара за баррель, что на 90 центов ниже месячных максимумов. Американский эталон WTI находился в районе 49,10.

Агентство энергетической информации сегодня в 17:30 мск опубликует данные по коммерческим запасам в подземных хранилищах за прошлую неделю. Согласно опросам информационного агентства Bloomberg, медиана прогнозов предполагает их снижение на 2,3 миллиона баррелей до 479,4 миллиона.

Официальные итоги встречи в Абу-Даби оказались именно такими, какими их стоило ожидать. Официально отказаться от приверженности плану по сокращению добычи со стороны стран-нарушителей было бы чревато масштабным падением цен, и не входит ни в чьи интересы.

Тем не менее, информационное агентство Bloomberg со ссылкой на анонимные источники, якобы присутствовавшие на переговорах, сообщило, что ОАЭ и Ирак сослались на то, что ОПЕК располагает неверной информацией из внешних источников. В частности, будто Ирак заявил, что полностью выполняет соглашение. Безусловно, такая информация размыла весь возможный позитив, так как сигналит о наличии труднопреодолимых разногласий между важными участниками соглашения.

Соответственно, рынок сейчас будет ждать дополнительной встречи технического комитета, которая состоится 21 августа. Полагаю, что от падения цены удержали ожидания сокращения запасов в США. Если же они сегодня не оправдаются, то Brent может снизиться к отметке 50,90. В целом, диапазон колебаний 48-55 по-прежнему выглядит актуальным.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

НЕФТЬ: Brent сможет закрепиться выше 50

Цены на нефть основных эталонных сортов закрепились вблизи максимальных уровней за последний месяц по мере того, как официальные представители России и Кувейта завершают переговоры в Абу-Даби со странами ОПЕК+, не выполняющими в полной мере взятые на себя обязательства по сокращению добычи.

По данным Libertex, контракты Brent со сроком экспирации в сентябре на бирже ICE в Лондоне 8 августа в 9.30 по московскому времени торговались на уровне 52,22 доллара за баррель. Это всего на 50 центов ниже максимального уровня за последний месяц. Американский эталон WTI находился в районе 49,29.

В последний месяц соглашение по сокращению добычи ОПЕК+ выполнялось на 86%. Это породило сомнения у участников рынка, что оно достигнет своих целей. Соответственно, Россия и Кувейт проводят переговоры со всеми странами, не выполняющими в полной мере взятые на себя обязательства. Это Ирак, ОАЭ и Казахстан.

Полагаю, что, по итогам встреч, все участники подтвердят свою приверженность соглашениям, так как, в противном случае, потери от возможного падения цен превысят выгоды от дополнительных объемов продаж.

В США сезон отпусков входит в пиковую стадию. Ожидается продолжение падения запасов. Согласно опросам информационного агентства Bloomberg, по итогам прошлой недели, участники рынка в среднем прогнозируют их снижение на 2,1 миллиона баррелей.

Все это создает достаточно позитивный новостной фон. Фьючерсы на Brent имеют все шансы закрепиться выше 50 долларов за баррель до конца августа. А в начале осени, по мере поступления качественных данных по динамике запасов в Европе и Азии, они двинутся в диапазон 55-60 долларов за баррель.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

НЕФТЬ: цены сейчас закрепятся около 50, но потом снова будут расти

Цены на нефть основных эталонных сортов находятся вблизи максимальных уровней за последний месяц по мере того, как участники рынка ждут встречи членов ОПЕК, на которой они планируют обсудить, почему не все страны строго придерживаются договорённостей по сокращению добычи.

По данным Libertex, контракты Brent со сроком экспирации в сентябре на бирже ICE в Лондоне 7 августа в 11:30 по московскому времени торговались на уровне 52,04 доллара за баррель. Это всего на 70 центов ниже максимального уровня за последний месяц. Американский эталон WTI находился в районе 49,24, в шаге от технически и психологически важной отметки 50,00.

Двухдневная встреча в Абу-Даби под председательством Кувейта и России началась в понедельник 7 августа. Ожидается, что все крупные игроки подтвердят свою приверженность плану по сокращению добычи.

Новостной фон вокруг рынка нефти сейчас сложился неплохой. После того как за последний квартал запасы в США снизились на 24 миллиона баррелей, разговоры о неэффективности плана ОПЕК+ поутихли. Есть определённое перевыполнение квот по добыче со стороны некоторых его участников, но ничего критичного и угрожающего основной цели пока нет. Добыча ОПЕК за последний месяц выросла на 200 тысяч баррелей в сутки, но это поглощается сезонными факторами.

Если, по итогам встречи в Абу-Даби, участники снова подтвердят намерения придерживаться плана по сокращению добычи, это создаст мощную поддержку в области 48-50 долларов за баррель Brent и котировки закрепятся в области 48-55 долларов до второй половины сентября.

В начале осени мы уже начнем получать качественные данные по динамике запасов в странах Азии и ОСЭР эти летом, а также по темпам роста мирового спроса в 2017 году, что, наверняка, поддержит цены, и они предпримут попытку двинуться к 60 долларам за баррель.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

Падение Фьючерса на Газ на 30 % в последние 2 месяца

Окончание прошлого года запомнилось тем, что 28 декабря фьючерсы на газ дошли до локальных максимумов. Неудивительно, что в преддверии холодной зимы и невысоких запасов, котировки превысили отметку 3,75, но спустя два месяца цены оказались далеки от рекордных. Во вторник произошел обвал цен на 9%, то есть можно сказать, что медведи не собираются сдавать свои позиции на рынке в ближайшем будущем.

Следует отметить, что цены на фьючерс на Natural Gas попадают под влияние ряда факторов –  например, запасы на газ, технические факторы и климатические факторы, к которым можно отнести прогноз погоды в США. Давайте детальнее рассмотрим возможное влияние этих факторов на котировки природного газа.

Спрос и запасы

Исходя из данных, представленных в государственных отчетах о запасах, на прошлой неделе запасы газа в США на 303 ниже данных за тот же отрезок времени прошлого года, в этом они составили всего 2.4 BCF. За последния пять лет средние показатели запасов – 2358 BCF, то есть можно говорить, что нынешние запасы все же превышают этот уровень на 3.5% (87 BCF).

Как известно, на рынке газа фактор ОПЕК отсутствует и определенные государства или картели не могут оказать существенное влияние на цены. Иными словами, раскорреляцию нефтяных фьючерсов и фьючерсов на газ (конкретнее – рост цен на нефть) можно объяснить присутствием фактора ОПЕК на рынке нефти. ОПЕК в ноябре прошлого года  решил снизить квоты на 1,2 миллиона баррелей в день, и 10 декабря страны, которые не входят в ОПЕК также объявили о снижении еще на 600 тысяч баррелей. Это привело к тому, что 1,8 миллиона баррелей нефти в день ушло с рынка.

Технические факторы

Важно учитывать, что не смотря на то, что технический анализ и изменения цены на графике всего лишь отображают более существенные факторы, иногда мощное закрытие позиций и срабатывание стопов, может привести к мощному обвалу или росту цен. В данном случае,  пробитие восходящей трендовой линии в районе 3.2-3.25 долларов, стало причиной сомнений быков в перспективе дальнейшего роста, что повлекло за собой закрытие длинных позиций. После этого цены упали до уровня а 2,65 доллара, то есть 9% за одни сутки.

Климатические факторы

Здесь важно рассматривать сразу несколько факторов. Первый из них – это конец зимы и прогноз на март, который предполагает более теплую погоду, чем ожидалось две недели назад.

Второй фактор – это прогноз метеорологов по поводу климатической аномалии El Nino. El Nino и La Nina – это аномалии, случающиеся на территории США раз в 4-5 лет, впоследствии вызывающие различные природные капризы – теплые зимы, холодное лето или, например, засуху. Холодное лето может стать причиной низкого потребления энергии и газа в будущем, и рынки уже начали реагировать на такие изменения. Если март действительно будет теплым, а прогнозы на холодное лето начнут оправдываться, то цены на газ могут не вернуться на уровень, превышающий три доллара.

Удачи на рынках!

Фредерик Даниель

Эксперт компании Admiral Markets  Фредерик Даниель