Золото падает из-за резкого роста доллара

Сильный доллар и осторожный геополитический оптимизм толкают золото вниз

Цена на золото упала до уровня $1800 за унцию из-за ралли американского доллара, которое было вызвано “ястребиными” комментариями Джерома Пауэлла.

Из вчерашних комментариев следует, что ФРС готова повышать ставку чуть ли не на каждом заседании, если инфляция будет оставаться высокой. Более того, ФРС всерьез собирается сокращать свой баланс.

Реакция долгового рынка была особенно значительной на коротком конце кривой – доходность двухлетних трежерис выросла с 1,00% до 1,20%, но потом откатилась ближе к 1,15%.

Доходность десятилетних и тридцатилетних облигаций не показала драматических движений. Более того, доходность тридцатилетних облигаций даже немного упала до уровня 2,10% сегодня, что говорит о том, что рынки верят в успех борьбы с инфляцией.

Сильный доллар и растущая доходность коротких облигаций привели к тому, что золото оказалось под значительным давлением. Еще совсем недавно золото пыталось преодолеть отметку $1845 за унцию, а сейчас оказалось возле уровня $1800 за унцию.

Судя по всему, на золото повлияла и некоторая разрядка в кризисе вокруг Украины. Настоящая это разрядка или просто передышка перед новым витком кризиса, покажет лишь время, но сегодня рынки убеждены, что риски войны снизились, что уже привело к заметному росту курса рубля.

Технический анализ

gold january 27 2022

Золото тестирует уровень $1800 за унцию. Если этот тест будет успешным, то золото направится в сторону поддержки на уровне $1785 за унцию.

Движение ниже $1785 откроет дорогу к следующей поддержке на уровне $1775. Если золото сможет опустится ниже этого уровня, то у него будут хорошие шансы для того, чтобы перейти к тесту важного уровня $1750 за унцию.

Для того, чтобы снова иметь шансы на развитие восходящего тренда, золоту необходимо подняться выше $1815 за унцию. Следующее сопротивление находится на уровне $1830 за унцию. Успешный тест этого уровня подтолкнет золото к недавним максимумам вблизи сопротивления на уровне $1845 за унцию.

С технической точке зрения, сильный рост доллара причинил достаточно сильный ущерб золоту. Однако, “быкам” не стоит сильно волноваться до тех пор, пока золото остается выше уровня $1775 за унцию, где оно получило сильную поддержку в декабре 2021 года.

Рубль укрепился до 77,50 за доллар

Инвесторы успокоились после вчерашней паники

Пара USD/RUB подошла к уровню 77,50 после сдержанной реакции России на передачу письменного ответа от США по вопросам безопасности.

Вчера паника на валютном рынке достигла своего локального предела после того, как USD/RUB попыталась закрепиться выше уровня 80 из-за решения США рекомендовать своим гражданам покинуть Украину.

Рынок однозначно воспринял это как сигнал дальнейшего обострения ситуации. Однако, реакция России на письменный ответ США оказалась довольно спокойной, несмотря на то, что США заняли принципиальную позицию по расширению НАТО, которое является ключевой озабоченностью для России.

Укреплению рубля не помешали “ястребиные” комментарии главы ФРС Пауэлла, который пообещал жестко бороться с инфляцией и намекнул, что ФРС может достаточно быстро сокращать свой баланс после того, как начнет поднимать ставки.

Ожидания подъема ставок и сокращения баланса привели к очень резкому укреплению доллара США против корзины валют, но это не оказало значимого влияния на рубль.

Геополитика останется главным драйвером для российского рубля в ближайшие месяцы. Если на геополитическом фронте не возникнет новых серьезных проблем, то у рубля будут отличные шансы на то, чтобы укрепиться против доллара и евро. При нефти Brent выше уровня $90 за баррель он является недооцененным, и единственное, что сдерживает его укрепление – это геополитическая премия за риск.

Технический анализ

usd rub january 27 2022

Когда геополитика правит бал, технические уровни отступают на второй план. Вот и сейчас USD/RUB легко прошла через различные уровни поддержки после того, как рынок решил, что угроза самого негативного сценария в отношениях с Украиной снизилась.

Тем не менее, стоит отметить, что укрепление рубля было остановлено недалеко от уровня 77,30, который являлся предыдущим максимумом перед последним рывком наверх.

Судя по всему, этот уровень выступит важной поддержкой для USD/RUB, и одного облегчения от того, что после предъявления США ответов на вопросы по безопасности сразу не стало хуже, он пройден не будет.

Для того, чтобы USD/RUB смогла уйти ниже 77,30, могут потребоваться дополнительные положительные факторы для рубля. В этом случае будет быстро протестирована следующая поддержка в районе уровня 77, а за ней и 20 EMA на уровне 76,40.

Золото дешевеет из-за роста доллара и доходности UST после комментариев ФРС

(Уточнена цитата аналитика в 6 абз)

(Рейтер) – Цены на золото в четверг достигли более чем недельного минимума на фоне роста доллара США и доходности казначейских облигаций после того, как председатель ФРС США Джером Пауэлл сигнализировал о повышении процентной ставки в марте.

Спотовая цена на золото к 13:58 МСК снизилась на 0,37% до $1.811,37​ за тройскую унцию, накануне упав почти на 1,6%.

Федеральная резервная система США в среду дала понять, что, скорее всего, повысит процентные ставки в марте, и подтвердила планы прекратить в том же месяце скупку облигаций, прежде чем начать значительное сокращение баланса активов.

“Реакция была нормальной в том смысле, что председатель Пауэлл подчеркнул силу экономики и решимость бороться с инфляцией”, – сказал Карстен Фритш из Commerzbank.

Рост доходности казначейских облигаций и повышение процентных ставок снижают привлекательность драгметалла, повышая альтернативную стоимость владения им.

“Рынку прямо сейчас нужно увеличить риск более быстрого темпа повышения ставок, но в то же время более быстрый темп повышения ставок в условиях ухудшения перспектив для экономики не приведет к тому, что инфляция пойдет на спад в ближайшее время”, – сказал аналитик Saxo Bank Оле Хансен. Это должно поддержать золото как инструмент хеджирования против некоторых из этих сценариев.

Палладий подорожал на 1,03% до $2.353,19​​ за унцию, серебро снизилось на 1,33% до $23,17​ за унцию. Цена на платину опустилась на 0,49% до $1.026.

 

 

(Сехер Дарин в Бангалоре. Перевела Елизавета Журавлева. Редактор Анна Козлова)

Китайские акции закрылись в минусе после “ястребиных” комментариев ФРС

ШАНХАЙ (Рейтер) – Китайские “голубые фишки” упали до почти 16-месячного минимума в четверг, так как инвесторы опасались, что Федеральная резервная система США предпримет агрессивные действия для сдерживания инфляции.

Индекс Shanghai Composite снизился на 1,78% до 3.394,25 пункта, в то время как индекс “голубых фишек” CSI300 опустился на 1,96% до 4.619,88 пункта.

Индекс стартапов ChiNext Composite упал на 3,25%.

Более 94% акций класса А, торгующихся на китайских фондовых рынках, опустились, согласно данным сервиса финансовой информации Wind.

Падение произошло на фоне глобального отката на фондовых рынках после комментариев главы ФРС накануне.

Федеральная резервная система США в среду дала понять, что, скорее всего, повысит процентные ставки в марте, и подтвердила планы прекратить в том же месяце скупку облигаций, прежде чем начать значительное сокращение баланса активов.

Рынки материкового Китая будут закрыты в связи с недельным празднованием лунного Нового года, которое начнется 31 января.

“Недавняя динамика зарубежных рынков является фактором, оказывающим давление на рынки акций класса А, – сказал Чжан Янбин из Zheshang Securities. – Более того, инвесторы опасаются, что на зарубежных рынках могут произойти новые коррекции, когда материковые рынки будут закрыты на время праздников”.

Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,99% до 23.807,00​ пункта, а индекс China Enterprises снизился на 2,6% до 8.291,3 пункта.

 

 

(Эндрю Галбрайт, Сэмюэл Шен и Джейсон Сюэ. Перевела Елизавета Журавлева. Редактор Анна Козлова)

Операционная прибыль Samsung Electronics в 4кв подскочила на 53%

СЕУЛ (Рейтер) – Крупнейший в мире производитель чипов памяти и смартфонов Samsung Electronics Co Ltd спрогнозировал восстановление мирового спроса на технологические устройства в четверг, отчитавшись о лучшем четвертом квартале за последние четыре года. При этом корейский гигант предупредил о сохранении проблем, связанных с цепочками поставок и COVID-19.

Операционная прибыль Samsung за квартал с октября по декабрь выросла на 53% до 13,9 триллиона вон ($11,6 миллиарда) с 9 триллионов вон годом ранее, чему способствовали высокие продажи чипов памяти и увеличение маржи контрактного производства микросхем.

Это соответствует прогнозу компании в 13,8 триллиона вон, сделанному ранее в этом месяце.

Консолидированная выручка за четвертый квартал 2021 года достигла 76,57 триллиона корейских вон, немного превысив прогноз компании.

($1 = 1.197,0300 воны)

 

(Джойс Ли. Перевела Елизавета Журавлева. Редактор Анна Козлова)

S&P 500 растет перед оглашением результатов заседания ФРС

Microsoft толкает американский фондовый рынок вверх

Пока российские инвесторы сфокусированы на геополитической напряженности, американские инвесторы с нетерпением ждут результатов заседания ФРС.

Индекс S&P 500 сумел оттолкнуться от недавних минимумов благодаря росту акций Microsoft после удачного квартального отчета. Однако, внутридневная динамика Microsoft показывает, что рынок остается довольно нервным.

Открывшись с большим гэпом вверх, акции Microsoft начали движение вниз из-за того, что трейдеры, купившие их во время недавнего обвала, предпочли забрать прибыль.

“Бычьи” настроения рынка сегодня будут протестированы комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла. Главный страх рынков состоит в том, что Пауэлл окажется очень агрессивно настроенным против инфляции.

Со времени начала пандемии ФРС ставила во главу угла рост занятости и восстановление экономики США. Рынки также были уверены в том, что в случае любой слабости ФРС готова “подставить плечо”.

Даже тогда, когда уже было очевидно. что цены растут быстрыми темпами, Пауэлл продолжал говорить о том, что инфляция – временное явление.

Однако, ситуация поменялась, и скоро рынкам придется жить в мире, где ФРС поднимает ставку, а может быть даже и сокращает свой баланс. От того, насколько Пауэлл будет учитывать тревоги рынков, зависит ближайшая судьба S&P 500. Если глава ФРС очень жестко обозначит цели по борьбе с инфляцией, рынки может ждать новая распродажа.

Технический анализ

sp 500 january 26 2022

S&P 500 встретился с сильными продажами после успешного открытия, что неудивительно, учитывая общую нервную обстановку перед оглашением результатов заседания ФРС.

Ближайшей целью для отскока является уровень 4500, но пока не ясно, сможет ли S&P 500 достичь его без повторного теста недавних минимумов.

Помимо этого, продолжается нагнетание ситуации на украинском направлении – посольство США только что рекомендовало своим гражданам покинуть страну из соображений безопасности.

Если рынки вновь задумаются о военном сценарии, то от роста может не остаться и следа, так как этот сценарий (хоть и по-прежнему не слишком реалистичный, несмотря на активное освещение ситуации в СМИ) будет иметь очень серьезные негативные последствия для мировой экономики и может привести к шокам на различных рынках.

Сбер покупает сеть магазинов Стокманн, что поможет банку нарастить долю e-commerce

Елена Фабричная

МОСКВА (Рейтер) -Сбербанк покупает сеть магазинов одежды Стокманн, чтобы сделать его частью своей экосистемы, сообщил госбанк в среду. Аналитики оценивают новое приобретение Сбера с осторожностью, ожидая отложенного роста доходности экосистемы.

“Классический ритейл сокращается, крупных сторов больше закрывается, чем открывается. Все больше торговли переходит в онлайн. Даже с окончанием пандемии посещаемость торговых центров будет восстанавливаться медленно”, – сказал Рейтер Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке Фридом Финанс.

На основе сравнения с торгуемыми компаниями он оценивает стоимость Стокманн в диапазоне 1,5-2,8 миллиарда рублей, “скорее, ближе к нижней границе”. Кроме того, неизвестна долговая нагрузка компании, которая может сильно повлиять на оценку.

Сбер и владелец российского Стокманн Яков Панченко подписали соглашение о намерениях о совместном развитии сегмента fashion в экосистеме Сбера.

Стороны намерены подписать обязывающее соглашение о приобретении Сбером 100% в компании Стокманн в первой половине 2022 года после комплексной инвестиционной проверки, получения необходимых корпоративных одобрений участников сделки и согласования от ФАС России.

Fashion-ретейлер Стокманн специализируется на сегментах от “среднего” до “премиума”, представляя более 600 брендов по категориям: одежда, обувь, товары для детей, товары для дома.

У сети есть 12 офлайн-магазинов в РФ: в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Мурманске. В 2018 году открылся интернет-магазин, и сегодня ежемесячная аудитория сайта – 1,5 миллиона посетителей. Оборот компании в 2021 году составил 10 миллиардов рублей.

“Планируется, что Стокманн и мультикатегорийный маркетплейс СберМегаМаркет станут стратегическими партнёрами и будут интегрированы друг с другом. Объединение экспертизы компаний позволит усилить позиции Сбера в индустрии электронной коммерции, кратно увеличить долю GMV fashion от общего оборота ecom-сервисов экосистемы, а также реализовать ряд новых возможностей для развития сегмента”, – говорится в сообщении.

ВЛИЯНИЕ НА СБЕР

Развитие категории fashion в индустрии электронной коммерции Сбера станет одним из ключевых драйверов роста, сказал первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис, но аналитики не ждут быстрого влияния сделки, масштаб которой не так велик, на показатели банка.

“С точки зрения финансовых показателей в моменте сделка не окажет какого-либо заметного влияния на Сбербанк, учитывая несопоставимость масштабов компании и банка. На перспективу можно ожидать, что данное приобретение усилит синергетический эффект маркетплейса Сбера, расширит его инфраструктуру, ассортимент и аудиторию. Это, в свою очередь, будет способствовать росту доходности экосистемы”, – сказал Рейтер директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин.

“Покупка ритейлера в fashion сегменте может помочь Сберу нарастить долю в электронной торговле. Значительного влияния на показатели самого Сбера от этой сделки в краткосрочной перспективе мы не ожидаем”, – говорит Антон Лопатин, старший директор банковской аналитической команды Fitch Ratings.

Оценивая сотрудничество ритейлера и СберМегаМаркета глава совета директоров компании Стокманн Яков Панченко сказал, что это даст толчок развитию fashion-категории в онлайн-сегменте.

“Концепция стратегического партнерства двух сильных игроков предполагает синергетическое развитие — Стокманн выступит fashion-оператором на маркетплейсе и одновременно продолжит развивать и укреплять собственный бизнес, в том числе за счет более сильной экспертизы в онлайн-торговле, которой обладает СберМегаМаркет”, – сказал он.

Соломон Кунин, генеральный директор маркетплейса СберМегаМаркет, считает, что благодаря сделке GMV fashion-сегмента от общего оборота маркетплейса в перспективе нескольких лет составит порядка 20%.

(Редактор Дмитрий Антонов)

Цифра 80 все еще маячит перед рублем

Ситуация на валютном рынке остается напряженной

Пара USD/RUB вновь торгуется около уровня 79 после неудачной попытки уйти ниже 78,50.

Основной причиной слабости рубля по-прежнему является геополитическая напряженность. Высказывания сторон остаются воинственными, и мир продолжает гадать, будет ли настоящая военная конфронтация, или происходящее является лишь информационным фоном для переговоров по безопасности между Россией и США.

Западные страны высказали такое количество идей по поводу санкций против России в случае “вторжения” на Украину, что дополнительная геополитическая премия еще очень долго останется в рубле.

Даже если все закончится благополучно и стороны конфликта “разойдутся по углам”, страхи трейдеров и инвесторов останутся, что, конечно, будет долгосрочным негативным фактором для рубля.

Интересно, что сегодня весьма неплохо чувствует себя российский фондовый рынок. Судя по всему, он перешел к росту вслед за S&P 500, который очень уверенно чувствует себя на премаркете.

Однако, этот оптимизм никак не сказался на валютном рынке, где для пары USD/RUB продолжает маячить психологически важная цель 80.

Конечно, ЦБ продолжит защищать этот уровень, так как уход рубля выше 80 за доллар может привести к настоящей панике, но не все от него зависит.

Трейдерам также стоит помнить о том, что сегодня ФРС огласит решение по ставке и предоставит свой комментарий по поводу того, как ситуация может развиваться в будущем. Ставка должна остаться неизменной, а вот комментарии по поводу инфляции и возможного темпа роста ставки в этом году будут иметь очень большое значение для валютных рынков.

Технический анализ

usd rub january 26 2022

USD/RUB вновь пытается закрепиться выше уровня 79. Если эта попытка будет успешной, то у USD/RUB появиться шанс протестировать следующее сопротивление на уровне 79,50.

Движение выше уровня 79,50 откроет дорогу к психологически важному уровню 80. Если USD/RUB сможет преодолеть эту отметку, то может начаться настоящая паника, и движения станут мощными и быстрыми.

Многое в паре будет зависеть от того, как мировой валютный рынок отреагирует на заявления ФРС, которые будут сделаны сегодня вечером по московскому времени. Если доллар начнет сильно укрепляться против корзины валют, у рубля будет мало шансов на то, чтобы противостоять подобному движению.

Золото дешевеет в ожидании скорого повышения ставок ФРС

(Рейтер) – Цены на золото в среду удерживаются вблизи максимумов за 10 недель, так как инвесторы ищут безопасные активы на фоне напряженности между Москвой и Киевом. Укрепление доллара в ожидании итогов заседания Федрезерва оказало давление на драгметалл.

Спотовая цена на золото к 14:30 МСК снизилась на 0,16% до $1.844,53​ за тройскую унцию.

“Устойчивость золота в последнее время пройдет испытание на прочность новыми сигналами FOMC о политике”, – сказал аналитик Хан Тан из Extinity.

Более жесткая, чем ожидалось, политика ФРС может привести к падению золота до $1.800, добавил Тан. [US/]

Доллар торгуется вблизи максимального уровня с 7 января в преддверии публикации итогов заседания ФРС в 22:00 МСК.

Президент США Джо Байден сказал во вторник, что подумает над введением санкций против президента России Владимира Путина, если РФ вторгнется в Украину. В среду такой шаг не исключила и министр иностранных дел Британии Элизабет Трасс.

Палладий подорожал на 2,59% до $2.257,06​​ за унцию, серебро прибавило 0,23% до $23,87​ за унцию. Цена на платину увеличилась на 1,73% до $1.042,78.

 

(Сехер Дарин и Свати Верма. Перевел Калеб Дэвис. Редактор Марина Боброва)

Рубль дешевеет, доходность ОФЗ обновила максимумы из-за риска санкций и перед ФРС

МОСКВА (Рейтер) – Рубль дешевеет, а доходность ОФЗ достигла в среду новых многолетних максимумов из-за риска санкций, которые США и ЕС разрабатывают против России в качестве ответа на ее возможное вторжение в Украину, а также в ожидании новых ястребиных сигналов от Федрезерва.

Биржевые котировки пары доллар/рубль расчетами “завтра” к 13.30 МСК были на отметке 79,07, и рубль дешевеет более чем на полпроцента.

Пара евро/рубль была у отметки 89,23, здесь рубль также теряет более полпроцента.

Локально не в пользу рубля – снижение активности российских экспортеров после уплаты накануне НДПИ, хотя одновременно ослабел и внутренний фактор давления – Центробанк с понедельника взял паузу в ежедневных валютных интервенциях, рекордных в январе.

Доходность вдоль суверенной кривой показывает относительно скромные разнонаправленные изменения, однако в начале торгов у части бумаг она достигла почти шестилетних пиковых значений.

Доходность 10-летнего синтетического бенчмарка сейчас на отметке 9,79% годовых (+2 базисных пункта), тогда как при открытии торгов была достигнута отметка 9,86%, максимум с февраля 2016 года.

В условиях высокой рыночной волатильности российский Минфин решил сегодня вновь не проводить первичное размещение ОФЗ.

США, ЕС и Великобритания подозревают Россию в намерениях вести боевые действия на территории Украины и говорят о наращивании российского военного присутствия вблизи соседней страны, угрожая ответить масштабными санкциями в отношении экономических и финансовых институтов РФ, а также важнейших российских политических фигур.

В частности, президент США Джо Байден сказал во вторник, что подумает над введением санкций против президента России Владимира Путина, если РФ вторгнется на Украину.

Великобритания также не исключает введения санкций против российского президента в случае вторжения РФ на Украину, сказала в среду министр иностранных дел Британии Элизабет Трасс, а накануне премьер-министр Борис Джонсон сообщил об обсуждении совместно с США возможности отключения российской финансовой системы от SWIFT.

Кремль ответил, что возможные санкции против Владимира Путина будут политически деструктивными.

Москва отрицает наличие агрессивных планов в отношении соседнего государства и говорит, что вынуждена реагировать на рост активности НАТО у границ РФ, а также видит угрозу безопасности в дальнейшем расширении блока на восток, требуя от Запада письменных гарантий безопасности.

Госдепартамент США пообещал дать ответ на российские требования на текущей неделе, при этом глава МИД РФ Сергей Лавров сегодня отметил, что Москва предпримет необходимые ответные меры, если Запад не даст конструктивный ответ на предложения о безопасности.

На фоне эскалации между Москвой и Западом из-за напряженности вокруг Украины рубль и рублевые активы пережили в начале текущей недели значительное падение.

Сегодня в 22.00 МСК станут известны итоги заседания ФРС США, в которых участники глобальных рынков надеются увидеть сигналы относительно динамики повышения долларовых ставок.

На фоне многолетних максимумов инфляции в США глобальные рынки ждут первое повышение ставки ФРС в марте, а затем еще три повышения на четверть процентного пункта каждое до конца года

Это формально будет играть против рискованных активов в целом, поскольку ужесточение американской ДКП лишит инвесторов дешевого долларового фондирования.

На этом фоне и с учетом спроса на безопасные активы из-за связанных с Украиной рисков доллар США остается вблизи одномесячного максимума в паре с пострадавшим от геополитической напряженности на востоке Старого Света евро. Текущие котировки – $1,1280 против $1,1299 при закрытии вторника.

 

(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)